北京
不少小伙伴說要再介紹一下我們的場內ETF策略，聊幾句。
我也更愿意聊這種，市場觀點頻繁變化，但策略距離賺錢更近。
①理解大A
典型的交易型市場。
在交易工具沒有完善之前，大A最大的特征就是漲著漲著就沖進來了激進資金，行情見頂。小到一兩個月的行情，大到幾年的行情，都如此。
在市場情緒不好的時候，大家又都愿意躲到防守型資產（紅利）里去。
所以把科技和紅利串起來，就能成一條周期線了：
周期底部（紅利不弱，科技很弱）——周期最低點（紅利大跌，市場破防）——周期向上（科技上行，而且不斷縮圈）——周期頂點（極致縮圈，紅利弱）——周期下行（科技跌的廣度擴大，紅利轉不弱）。
②ETF趨勢輪動
基本的規律是：A股的科技只適合做趨勢，而紅利只適合抄底。這是兩種資產的底層特性決定的。
所以策略核心就是：識別科技上行周期，在此期間做科技趨勢輪動。在科技下行期，等紅利大跌破防，進場抄底。
【識別科技上行周期】
選擇有泛科技屬性，而且波動率高的行業，監控池子整體的趨勢情況。比如說池子里一半的趨勢為多，那就是科技上行周期。
【識別紅利大跌】
這個參考我之前寫紅利的時候，給的回測數據即可。
中證紅利指數從最高點回撤10%之后，買入持有1個月、3個月和一年，勝率都比較高。
③難點
如何設計趨勢指標？那得理解波動率。參考這篇。
我設計的趨勢指標，對單只ETF具體效果如下（黃線是凈值曲線）：
6年多時間，標的整體寬幅震蕩，沒漲，但策略獲得了68%的總收益（黃線），年化10%左右。
標的最大回撤59%，策略最大回測39%。
單筆交易勝率43%，盈虧比2.22。（比如交易兩次，一次賺3元，一次虧1元。勝率就是50%，盈虧比就是3：1）
池子里的每只標的都監控，如果一半的趨勢都為正，那就開啟輪動，持有最強的幾只，或者是平鋪。
當前池子里大部分都為空，所以策略最近半個月躲過了一波大跌。
同時策略也在監控紅利低波，如果紅利低波從最高點跌幅超過10%，那就買入。前幾天應該買的，但這兩天又反彈上去了。
不過這也驗證了策略的整體思路：紅利破防就是市場情緒最極端的時候，跟科技這邊做趨勢，相得益彰，很符合A股整體的大環境。
④合理預期
前天文章我寫過，A股各類策略長期的合理預期。
ETF輪動是有上限的，如果不深入到日內高頻，那年化上限就是15%左右，最大回撤就是15%~20%左右。
這15%是如下分布的：熊市開倉很少，有磨損，但靠紅利低波抄底，能頂住，不虧太多。撐到科技牛市，多賺點。
作為對比，國內頂級的股票多頭策略，年化25%，最大回撤40%。
所以我的這個策略適合想省心賺錢，有執行力，能幾個月空倉的小伙伴，不適合高頻交易，想賺快錢的人。
感興趣的戳下方二維碼。（月卡和年卡都可以）
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