聚力多元資產(chǎn)，解碼中銀基金FOF團隊差異化資產(chǎn)配置之道

時代浪潮緩緩向前，大眾的財富認知不斷更迭，資產(chǎn)保值增值、養(yǎng)老規(guī)劃的美好期許，成為萬千家庭心中真切的向往。近年來，公募FOF憑借多元分散、專業(yè)運作、風險可控的獨特優(yōu)勢，在財富賽道中穩(wěn)步崛起。

如今，國內(nèi)FOF早已告別懵懂的探索期，邁入體系化、專業(yè)化、精細化的全新發(fā)展階段。中銀基金FOF團隊緊跟行業(yè)趨勢與政策風向，確立了“穩(wěn)健為先、多元賦能、專業(yè)致勝”的核心投資思路。

經(jīng)過多年發(fā)展，中銀基金FOF團隊跳出單一策略輸出模式，明確了“解決方案型FOF”的方向，圍繞渠道和投資者的風險收益特征，提供資產(chǎn)配置、風險管理一站式綜合解決方案。團隊憑借科學的資產(chǎn)配置體系與嚴格的風控標準，已構建了覆蓋不同風險等級的FOF產(chǎn)品矩陣，為不同需求、不同風險偏好的投資者提供多樣化的選擇。

究竟這支深耕多元資產(chǎn)配置的隊伍，是如何穿越市場起伏、守護投資者長期財富的？不妨一同來探尋它的發(fā)展路徑。

依托平臺生態(tài)，筑差異化團隊特色

2026年以來，公募FOF市場確實呈現(xiàn)?爆發(fā)式增長，截至2026年6月底，F(xiàn)OF基金規(guī)模已突破3700億元。?隨著此輪FOF的爆發(fā)，中銀基金FOF團隊走出了一條具有自身特色的發(fā)展路徑，也更加明確了“資產(chǎn)配置整體解決型方案的提供者”這一定位，并在架構、人才、多維協(xié)同等方面逐步形成差異化特色。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2026.6.30）

面對居民理財多元化、養(yǎng)老儲備的雙重需求，團隊跳出投資管理人的單一角色，而是錨定一站式資產(chǎn)配置解決方案服務商的核心定位。團隊根據(jù)不同客群的風險承受能力、持有周期與收益目標，搭建了覆蓋不同策略和風險等級的FOF產(chǎn)品矩陣，兼顧大眾理財與養(yǎng)老第三支柱兩大需求，力爭為投資者提供適配自身情況的配置方案。

在團隊協(xié)同方面，中銀基金FOF團隊堅持平臺化、團隊化協(xié)同作戰(zhàn)模式，通過全公司中心資源共享的架構模式，充分發(fā)揮資源優(yōu)勢，打破單一業(yè)務小組的研究壁壘，形成更強的投研合力。通過投研協(xié)同和賦能，不僅打通了宏觀、權益、固收、商品、海外研究各條線的資源交流，也通過“團隊作戰(zhàn)”充分利用平臺賦能，依靠集體研究力量形成可持續(xù)的研究合力。

在人才方面，秉承著人才培養(yǎng)與業(yè)務發(fā)展深度融合的思路，近年來中銀基金FOF團隊已圍繞養(yǎng)老金融、全球多資產(chǎn)配置兩大核心方向搭建人才梯隊。與此同時，在持續(xù)完善人才梯隊布局，團隊還針對性補強核心崗位力量，不斷夯實投研一線戰(zhàn)力，兼顧業(yè)務落地的同時，也重視中長期能力沉淀。

核心投研各展所長，差異化風格互補共生

在FOF投資中，除了團隊實力，基金經(jīng)理的個人能力也十分重要。中銀基金FOF核心團隊人員共7人，并依托公司50余名宏觀、權益、固收、量化研究人員組成的大類資產(chǎn)配置共享平臺，形成完整協(xié)同投研體系。

姚衛(wèi)巍：多元分散平衡收益與回撤

基金經(jīng)理姚衛(wèi)巍擁有20年證券從業(yè)經(jīng)歷與5年公募管理經(jīng)驗，多年來持續(xù)拓寬自身全球多資產(chǎn)配置的研究邊界，積累了豐富的資產(chǎn)配置和基金投資經(jīng)驗。

他深在投資過程中兼顧收益彈性與回撤管控，堅持以多資產(chǎn)分散手段降低組合Beta暴露，依托多策略提升組合Alpha穩(wěn)定性，追求凈值長期穩(wěn)健增長。

在姚衛(wèi)巍的管理下，中銀安康平衡養(yǎng)老目標三年持有混合發(fā)起(FOF)充分印證了這套投資思路，比如2024年“924”行情后的調(diào)整期間，2025年4月的關稅沖擊行情中，該產(chǎn)品在嚴格約束組合波動的前提下，積極爭取收益。

柳洋：十年研究積淀，聚焦穩(wěn)健型FOF產(chǎn)品線

基金經(jīng)理柳洋擁有北京大學碩士學位，在FOF領域已有十年的投研積淀，近2年投資管理經(jīng)驗。他長期深耕資產(chǎn)配置、基金深度研究與量化模型搭建相關工作。

目前，柳洋主要負責管理穩(wěn)健型FOF產(chǎn)品線，在管四只產(chǎn)品覆蓋從超低波至中低波的產(chǎn)品梯隊，搭建起層次清晰的產(chǎn)品矩陣。

柳洋以穩(wěn)健收益作為管理核心目標，依托風險預算體系對整體波動與回撤實現(xiàn)控制，力求在較低凈值波動水平下實現(xiàn)長期穩(wěn)健增值。近兩年來股、債、商品市場出現(xiàn)多輪大幅震蕩，疊加各類宏觀與地緣外部擾動，他依靠動態(tài)資產(chǎn)調(diào)配、組合結(jié)構優(yōu)化，同步動態(tài)調(diào)整風險預算與風格敞口，持續(xù)把產(chǎn)品回撤維持在合理區(qū)間，組合凈值也穩(wěn)健增長。

陳思遠：橫跨公募、證券、保險資管的中波絕對收益踐行者

新加入團隊的擬任基金經(jīng)理陳思遠具備哈爾濱工業(yè)大學數(shù)學系本科與復旦大學金融碩士復合背景，曾先后任職于中大型公募基金、券商研究及保險資管，擁有覆蓋FOF全產(chǎn)業(yè)鏈的投研視角，并積累了多年絕對收益賬戶實盤經(jīng)驗。

他針對中高權益?zhèn)}位FOF組合構建“442+X”投資體系——40%底倉、40%行業(yè)、20%寬基擇時為基礎，輔以X倉位捕捉反一致預期機會。具體來看，他的底倉層圍繞紅利、質(zhì)量、景氣進行年度風格配置；行業(yè)層結(jié)合基本面與技術面，中頻把握產(chǎn)業(yè)機會；擇時層通過輪動模型應對不同市場階段。（基金經(jīng)理相關投資體系會根據(jù)基金合同及市場情況調(diào)整，請以屆時的實際情況為準）

陳思遠聚焦“收益-回撤”二元目標，通過多策略的分層組合與風險預案的逆向布局，在近年市場波動中體現(xiàn)韌性。

陳鷗翔：多維度交叉視角覆蓋全市場各品類公募基金

基金經(jīng)理陳鷗翔，擁有中國科學技術大學統(tǒng)計學博士學位，自2019年畢業(yè)加入中銀基金后一直在FOF研究領域持續(xù)深耕。長期的研究工作使得他對于全市場公募產(chǎn)品有廣泛的積累覆蓋，能夠結(jié)合大類資產(chǎn)配置指引下的策略賦權，構建出具備優(yōu)秀風險收益特征的組合，同時在底層基金臻選角度也有獨到深刻的見解。

陳鷗翔擔任研究員期間，運作過多個涉及不同底層資產(chǎn)和風險暴露的模擬組合，擁有豐富的組合構建經(jīng)驗；擔任基金經(jīng)理助理時幫助基金經(jīng)理協(xié)管部門的平衡和積極類產(chǎn)品，運用自身數(shù)理背景賦予的定量思維，結(jié)合多年產(chǎn)品調(diào)研積累的定性經(jīng)驗，從時序和截面多維度交叉驗證底層標的性價比，同時依托精細化算法穿透模型進行組合風險管理，力求在中高倉位組合中也能實現(xiàn)風險收益的統(tǒng)一與持有體驗的提升。

跳出傳統(tǒng)思路，升級多元投資框架2.0

依靠差異化特色，中銀基金也跳出了傳統(tǒng)模式，以解決方案型FOF為核心，朝著全球多資產(chǎn)專家的方向持續(xù)深耕。

FOF團隊將多元投資框架從1.0迭代至2.0，實現(xiàn)前瞻性、多資產(chǎn)、團隊作戰(zhàn)，搭建了“戰(zhàn)略錨定-戰(zhàn)術優(yōu)化-前瞻研判-工具落地”的決策閉環(huán)，通過“戰(zhàn)略定中樞、戰(zhàn)術做偏離”的分層方式，將多元資產(chǎn)配置理念系統(tǒng)化落地。

在篩選底層子基金時，團隊采用量化與主觀相結(jié)合的雙重評判體系，并按品類設置核心指標。比如權益基金會重點跟蹤Alpha及其穩(wěn)定性，“固收+”基金以卡瑪比率為標尺，純債基金聚焦久期等。此外，團隊會主動調(diào)研管理人投研體系、平臺支撐與考核機制。

2026年一季度權益市場面臨階段性波動，團隊依托歷史復盤、“月度定調(diào)+月內(nèi)靈活調(diào)整”的機制快速響應，有效控制了組合回撤，切實維護持有人體驗和利益。

堅守初心行遠，錨定長期賽道共赴財富征程

站在FOF行業(yè)蓬勃生長的新起點，中銀基金FOF團隊初心未改，堅守穩(wěn)健為先、多元賦能、專業(yè)致勝的發(fā)展理念。

未來，中銀基金將持續(xù)深耕普通FOF與養(yǎng)老FOF兩大產(chǎn)品線，不斷豐富產(chǎn)品矩陣，滿足大眾財富管理與養(yǎng)老規(guī)劃的各類需求，同時將緊跟國家發(fā)展方向，挖掘長期投資機遇。

以專業(yè)穿越市場震蕩，以穩(wěn)健守護每一份托付。中銀基金FOF團隊將與廣大投資者并肩同行，在漫漫財富長路上步履從容、行穩(wěn)致遠。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者投資該基金前，需充分了解本基金的產(chǎn)品特性及投資風險，并承擔基金投資可能出現(xiàn)的虧損。請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，并按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產(chǎn)品風險之間的匹配檢驗。文中所表達的觀點不構成投資建議或任何其他忠告，并可能隨情況的變化而發(fā)生改變。本基金贖回資金到賬時間、估值、凈值披露時間較晚的風險。

中銀安康平衡養(yǎng)老目標三年持有混合發(fā)起(FOF)為混合型基金中基金（FOF），預期風險和預期收益低于股票型基金、股票型基金中基金，高于債券型基金、債券型基金中基金、貨幣市場基金和貨幣型基金中基金。

中銀安康平衡養(yǎng)老目標三年持有混合發(fā)起(FOF)屬于R3中低風險等級產(chǎn)品，僅適合產(chǎn)品風險承受能力等級為C3及以上的投資者，在代銷機構認、申購時，應以代銷機構的風險評級規(guī)則為準。

中銀安康平衡養(yǎng)老目標三年持有混合發(fā)起(FOF) “養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，且本基金不保本，可能發(fā)生虧損。

中銀安康平衡養(yǎng)老目標三年持有混合發(fā)起(FOF)基金份額均設置鎖定持有期，原則上每份基金份額的鎖定持有期為3年，基金份額在鎖定持有期內(nèi)不辦理贖回及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務。鎖定持有期到期后進入開放持有期，每份基金份額自其開放持有期首日起才能辦理贖回及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出業(yè)務。因此基金份額持有人面臨在鎖定持有期內(nèi)不能贖回基金份額的風險。

中銀安康平衡養(yǎng)老目標三年持有混合發(fā)起(FOF)A費率

中銀安康平衡養(yǎng)老目標三年持有混合發(fā)起（FOF）Y費率

免責聲明：本文僅供參考，不構成投資建議。