北京
出品｜公司研究室
文｜張陽
7月17日，南方全天候策略混合型基金中基金（FOF）發(fā)布2026年二季度報告。二季度，該基金A份額凈值增長率6.54%；C份額凈凈值增長率6.38%，同期業(yè)績比較基準增長率均為2.62%。
報告期末，該基金基金投資占總資產比例達78.76%，股票、債券投資占比分別為9.19%和4.55%。
重倉基金方面，前十大持倉以南方基金旗下產品為主，第一大重倉基金南方寶恒混合C占基金資產凈值比例4.79%，第二大南方致遠混合C占比4.76%，南方致遠混合A、南方譽盈一年持有混合A等緊隨其后；外部產品中，鵬揚中債-30年期國債ETF、富國中債7-10年政策性金融債ETF亦躋身前十。
股票持倉集中于半導體、算力硬件等科技成長方向，前十大重倉股依次為富創(chuàng)精密、新易盛、寒武紀、中際旭創(chuàng)、新宙邦、海光信息、華海清科、合鍛智能、羅博特科、京儀裝備，其中第一大重倉股富創(chuàng)精密占凈值比例0.41%。
基金經理夏瑩瑩、李文良在季報中表示，二季度組合繼續(xù)采取多資產、多策略分散化投資，超配權益、低配固收；權益方面超配科技成長及順周期的化工、有色板塊，并運用ETF工具捕捉階段性機會；債券方面延續(xù)防御策略，降低中長期純債基金，配置以絕對收益為目標的一二級債基。
展望后市，兩位基金經理對股票市場繼續(xù)保持樂觀，對債券市場保持中性，將延續(xù)"權益進攻、固收防御"的策略。他們認為科技成長仍將為市場主線，但波動或加大；周期板塊中看好有色、化工等受益于"反內卷"的品種，對消費較為中性，將繼續(xù)超配周期、科技智造，低配消費，并積極關注回調中被錯殺板塊的機會。
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