朱現領律師：基金虧損，銀行全責！老年人如何守住“錢袋子”？

近日，一則“71歲老人花200萬買基金虧了85萬，銀行被判賠償全部損失”的新聞引發廣泛關注。據“北京日報”消息，北京一位七旬老人，在銀行理財經理的“指導”下，將200萬元積蓄投入一款中高風險基金，兩年半后虧損超85萬元。法院最終認定銀行存在明顯過錯，未能履行“適當性義務”，判決銀行賠償老人全部本金損失。

上述判決結果，不僅讓許多投資者感到振奮，也引發了關于金融機構銷售合規性、投資者適當性管理以及老年人權益保護的廣泛討論。為此，北京澤達律師事務所品宣部專訪了本所主任朱現領律師，請他從專業角度，結合該案中的關鍵法律問題，為投資者如何依法維權進行解讀。

一、法院為何支持老人？

根據公開報道，本案中的王女士已71歲，在銀行理財經理的推薦下，先后進行了兩次風險測評。第一次在銀行柜面測評結果為“穩健型”，第二天通過手機銀行再次測評，結果變為“成長型”，從而符合購買中高風險基金的條件。隨后，王女士一次性投入200萬元購買基金，最終虧損85萬余元。

法院經審理認定，銀行在銷售過程中存在三項關鍵問題：一是風險測評結果存疑，第二次測評不能代表王女士的真實意思；二是銷售過程違規，理財經理在網點外協助操作，未按規定進行“雙錄”（錄音錄像）；三是銀行未能履行“適當性義務”，將高風險產品銷售給穩健型老年投資者，且未充分履行告知說明義務。

朱現領律師指出：“這一判決的核心，在于法院確認了金融機構在銷售金融產品時，必須嚴格履行‘適當性義務’。所謂適當性義務，簡單來說，就是將合適的產品賣給合適的投資者。金融機構不能為了業績，誘導或協助投資者規避風控程序，更不能在未充分告知風險的情況下，將高風險產品推薦給風險承受能力不足的客戶?！?/p>

他進一步解釋，本案中，王女士的年齡、職業背景、第一次測評結果以及相關錄音證據，都表明她屬于穩健型投資者。銀行理財經理協助其在手機銀行上完成第二次測評，且測評答案與前次存在巨大差異，這一行為本身就有“規避風控”之嫌。而銷售過程未在網點專區進行，也未“雙錄”，更使得銀行無法證明其已充分履行告知義務。因此，法院認定銀行存在明顯過錯，并判令其承擔全部賠償責任。

二、適當性義務

對于普通投資者而言，“適當性義務”可能是一個較為陌生的法律概念，但它卻是保護投資者權益的重要屏障。

朱現領律師介紹，根據我國《證券法》《證券期貨投資者適當性管理辦法》以及《商業銀行理財業務監督管理辦法》等相關規定，金融機構在銷售金融產品時，必須履行以下幾項核心義務：

了解投資者：對投資者的風險承受能力、投資經驗、財務狀況、投資目標等進行全面評估。

了解產品：對產品的風險等級、投資標的、收益特征等進行充分識別和劃分。

產品與投資者匹配：將合適風險等級的產品，推薦給相應風險承受能力的投資者。

充分告知風險：以投資者能夠理解的方式，清晰說明產品的投資風險、費用、收益不確定性等關鍵信息。

留痕管理：對銷售過程中的關鍵環節，尤其是風險揭示和確認環節，進行錄音錄像（“雙錄”），以備查證。

三、投資者如何依法維權？

本案對廣大投資者，尤其是老年投資者具有重要的警示和借鑒意義。當投資者遭遇類似情況，即因金融機構違規銷售導致投資虧損時，該如何依法維權？朱現領律師給出了以下建議：

第一步：梳理證據，固定關鍵材料

證據是維權的基石。投資者應盡可能收集和保存以下材料：

風險評估材料：歷次風險測評問卷、測評結果截圖或記錄。若存在測評結果異常變動或由他人代為操作的情況，應重點關注。

銷售過程記錄：與理財經理的微信、短信溝通記錄，尤其是涉及推薦產品、承諾收益、誘導操作等內容。如有錄音錄像，更為關鍵。

購買與交易記錄：購買產品的合同、電子協議、轉賬記錄、交易確認書等。

產品信息與風險揭示：產品的宣傳材料、風險揭示書、產品說明書等。

損失證明：賬戶虧損的明細、對賬單等。

身份與年齡信息：證明投資者年齡、職業、健康狀況等可能影響風險承受能力的材料，這對于老年投資者尤為重要。

第二步：分析過錯，找準法律依據

在證據基礎上，投資者需要分析金融機構是否存在過錯。常見過錯包括：風險測評流于形式，甚至誘導、協助投資者提高風險等級；未充分履行告知說明義務，未明確揭示產品風險；將高風險產品銷售給風險承受能力較低的投資者；未按規定進行“雙錄”或“雙錄”不規范；銷售人員存在夸大收益、隱瞞風險、承諾保本等違規行為。

一旦認定金融機構存在上述過錯，且該過錯與投資損失之間存在因果關系，投資者便可依據《民法典》關于侵權責任的規定，或相關金融監管法規，主張金融機構承擔賠償責任。

第三步：選擇途徑，依法啟動程序

投資者可通過以下途徑維權：

向監管部門投訴舉報：向國家金融監督管理總局（原銀保監會）或其地方派出機構投訴，舉報金融機構的違規行為。監管部門有權進行調查并作出處理決定，其調查結果往往可作為后續訴訟的有力證據。

提起訴訟：直接向人民法院提起侵權責任糾紛或委托理財合同糾紛訴訟。本案中王女士正是通過訴訟方式獲得了賠償。訴訟的優勢在于，法院判決具有強制執行力，且能夠對損失賠償作出最終認定。

第四步：尋求專業法律幫助

金融投資糾紛往往涉及復雜的法律和金融專業知識，普通投資者難以獨立應對。朱現領律師建議，在條件允許的情況下，投資者應及時咨詢專業律師，由律師協助分析案情、梳理證據、確定訴訟策略。尤其在涉及大額損失、證據復雜或金融機構態度強硬的情況下，專業法律支持往往能起到事半功倍的效果。

四、法律不保護“躺贏”，但也不縱容“違規”

對于廣大投資者，特別是老年投資者群體，朱現領律師也提出了幾點建議：

增強風險意識：投資有風險，保本高收益往往是陷阱。在購買任何金融產品前，務必清楚了解產品的風險等級和自身承受能力。

審慎對待風險測評：認真、獨立完成風險測評，切勿任由他人代為操作或誘導填寫。測評結果是保護自己的第一道防線。

關注“雙錄”環節：在銀行網點購買理財產品時，應積極配合“雙錄”，并仔細核對錄音錄像中本人確認的內容。這既是對金融機構的監督，也是對自身權益的保障。

保留證據，及時維權：一旦發現金融機構存在違規銷售行為或遭受重大損失，應及時固定證據，通過合法途徑主張權利，切勿因拖延而錯失良機。

“法律始終站在事實與證據的一邊?！敝飕F領律師總結道，“本案中，王女士能夠獲得法院支持，不僅因為她遭受了實際損失，更因為她能夠提供有力的證據，證明銀行在銷售過程中存在過錯。這也提醒我們，在法治社會，無論是對抗金融機構的不當行為，還是維護自身合法權益，最可靠的武器始終是證據和法律。”

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