電動(dòng)和智能化的果實(shí)被摘走，主機(jī)廠干瞪眼，曾慶洪4年前發(fā)出警告

“我們能說(shuō)‘寧王’壟斷嗎？”在4月24日的北京車展上，一位車企的負(fù)責(zé)人指著寧德時(shí)代的展臺(tái)悄悄說(shuō)。

寧德時(shí)代的展臺(tái)規(guī)模不大，但前來(lái)打卡的人流絡(luò)繹不絕，人氣遠(yuǎn)超旁邊規(guī)模更大的主機(jī)廠。

寧德時(shí)代大BOSS曾毓群更成為各大主機(jī)廠的座上賓，車企一把手親自接待，還積極向曾毓群推介旗下車型，希望獲得寧德時(shí)代電池供應(yīng)支持。

也就在4月份，寧德時(shí)代（300750.sz）市值一度超過(guò)2萬(wàn)億元。

電動(dòng)化造就“寧王”

在4月21日的”超級(jí)科技日”上，寧德時(shí)代更是一口氣發(fā)布了五款電池新品（?第三代神行超充電池、麒麟凝聚態(tài)電池、第二代驍遙增·混電池、鈉新電池（第二代））及超換一體補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)，聲勢(shì)驚人。

在新能源車滲透率超過(guò)60%的今天，電池已經(jīng)成為核心中的核心。

寧德時(shí)代也成為車企的香餑餑，各大車型都以搭載了其電池為榮，寧德時(shí)代CTO高煥甚至喊出了“25萬(wàn)元以上的電動(dòng)車選用磷酸鐵鋰電池，就是變相減配”的口號(hào)

在汽車工業(yè)歷史上，幾乎沒(méi)有哪家供應(yīng)商擁有寧德時(shí)代這樣的影響力—左右消費(fèi)者的決定，即使博世也做不到。

據(jù)韓國(guó)機(jī)構(gòu)SNE Research統(tǒng)計(jì)，今年一季度，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池裝車量在全球的份額達(dá)40.7%，蟬聯(lián)第一；國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，今年前四個(gè)月，寧德時(shí)代的動(dòng)力和儲(chǔ)能電池出貨量均居第一，其中動(dòng)力電池裝車量占比達(dá)47.4%。

不僅賣電池，寧德時(shí)代計(jì)劃建換電站進(jìn)一步捆綁主機(jī)廠—今年建設(shè)3萬(wàn)座充換一體站，并很快與北汽集團(tuán)、奇瑞汽車達(dá)成戰(zhàn)略合作共建站點(diǎn)。

比市場(chǎng)份額更可怕的是超強(qiáng)的“吸金”能力，寧德時(shí)代2025年取得了凈利潤(rùn)722億元，相當(dāng)于 比亞迪（002594.SZ）、吉利汽車（00175.HK）、上汽集團(tuán)（600104.SH）、長(zhǎng)城汽車（601633.SH）、長(zhǎng)安汽車（000625.SZ）五大車企的凈利潤(rùn)總和，這五家巨無(wú)霸是占據(jù)了中國(guó)車企半壁江山。

今年第一季度，差距進(jìn)一步擴(kuò)大。寧德時(shí)代的凈利潤(rùn)增至207億元，超過(guò)上述五大車企與賽力斯（601127.SH）、奇瑞汽車（09973.HK）總共七家車企總和，也是特斯拉同期的6倍，從某種意義而言，寧德時(shí)代的利潤(rùn)幾乎可以等同于整車之和。

寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率超過(guò)20%，而國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)的利潤(rùn)率由2025年的4.1%下降到一季度的3.2%。

乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹(shù)憂心忡忡地指出：“汽車行業(yè)的上游擠壓嚴(yán)重，油價(jià)暴漲，終端用戶購(gòu)車觀望心態(tài)嚴(yán)重，車企運(yùn)行壓力持續(xù)加大。”

行業(yè)送給寧德時(shí)代“寧王”稱號(hào)，流傳著“天下苦寧久矣”的之意。

這不禁讓人想起了2022年7月，廣汽集團(tuán)原董事長(zhǎng)曾慶洪在世界動(dòng)力電池大會(huì)上提到，動(dòng)力電池成本已經(jīng)占到汽車總成本的40%，隨著原材料價(jià)格上漲，占比還在不斷增加。“那我不是在給寧德時(shí)代打工嗎？”

彼時(shí)，主機(jī)廠的利潤(rùn)率還尚可，“打工”現(xiàn)象沒(méi)那么嚴(yán)重。

智能化造就華為

如果說(shuō)寧德時(shí)代獲得了電動(dòng)化的紅利，華為則拿到了智能化的門票。前者在“選車看電池”植入心智，后者則在“買車看智駕”打磨出競(jìng)爭(zhēng)力，兩者都拿走了利潤(rùn)最為豐厚的部分。

同樣在北京車展的W3館，由華為乾崑智駕、華為數(shù)字能源、鴻蒙智行三大板塊主導(dǎo)，阿維塔、猛士、以及新亮相的“境”系列、問(wèn)界、智界、尚界等悉數(shù)集結(jié)，展車超20臺(tái)，面積超4400㎡，布局如華為“專屬主場(chǎng)”。

4月23日，華為智能汽車解決方案業(yè)務(wù)（下稱“車BU”）舉辦“乾崑技術(shù)大會(huì)”，近40款合作車型在會(huì)場(chǎng)外一字排開(kāi)，如同一場(chǎng)小型車展。

華為雖然不造車，但到處可見(jiàn)其影子。到2026年底，預(yù)計(jì)搭載華為乾崑智駕的車型將達(dá)到93款，用戶總保有量將達(dá)到300萬(wàn)。這些車型集中在中高端，“華為ADS”儼然成了高階智駕的代名詞。

其實(shí)，智能駕駛領(lǐng)域供應(yīng)商眾多，比如說(shuō)地平線、momenta等，但沒(méi)有企業(yè)可以像華為那樣砸錢。華為智能汽車解決方案BU CEO靳玉志稱，2026年華為將斥資180億元研發(fā)智駕，數(shù)額比國(guó)內(nèi)其他主要供應(yīng)商加在一起還要多。

當(dāng)然，華為的收入也水漲船高。2024年車BU實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。2025年車BU營(yíng)收同比上升72.1%，增至450.2億元，增速居華為各業(yè)務(wù)板塊之首，已經(jīng)成為華為的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

車企們也擔(dān)憂，將智能駕駛這樣關(guān)鍵的系統(tǒng)部件交給外部，會(huì)導(dǎo)致自己丟失“靈魂”， 但越來(lái)越多車型加入“華為智駕”陣營(yíng)。

之前喊出丟失“靈魂”的上汽集團(tuán)與華為聯(lián)合開(kāi)發(fā)出尚界；廣汽集團(tuán)高管在一個(gè)行業(yè)論壇上公開(kāi)吐槽華為“大牌”，零部件太貴，現(xiàn)在又與華為開(kāi)發(fā)出啟境。

“華為與賽力斯合作的問(wèn)界M9（參數(shù)丨圖片）賣50萬(wàn)元，一個(gè)月能賣1萬(wàn)多輛；與江淮合作的車型售價(jià)超過(guò)70萬(wàn)元，月銷量能夠達(dá)到4000輛。這還不能證明華為的品牌號(hào)召力？”一名車企人士說(shuō)。

有作為的主機(jī)廠要掌握自己的命運(yùn)

行業(yè)和有識(shí)之士都意識(shí)到，要能立足于未來(lái)，必須在電池等領(lǐng)域把握自己的命運(yùn)。

龍頭企業(yè)比亞迪更是從電池到智駕的整條產(chǎn)業(yè)鏈深耕。

”沒(méi)有人比我們更懂電池。”比亞迪董事長(zhǎng)王傳福在今年3月的“第二代刀片電池和閃充技術(shù)發(fā)布”上稱。

比亞迪電池事業(yè)群CTO孫華軍也表示，電池廠沒(méi)有定義高端的權(quán)利，言下之意，要由車企和消費(fèi)者來(lái)定義。

股價(jià)的飆升和新車的反響，證明了市場(chǎng)對(duì)第二代刀片電池和閃充技術(shù)的認(rèn)可。

吉利是與比亞迪并列的雙雄車企，與寧德時(shí)代建有合資工廠，2025年也曾因電芯質(zhì)量問(wèn)題起訴欣旺達(dá)，?索賠金額高達(dá)23.14億元?，也推出神盾電池。

吉利很清楚，電池是關(guān)鍵部件，既要合作也要掌握主動(dòng)權(quán)。該公司堅(jiān)持1/3電池自研自產(chǎn)，1/3合資，另外1/3面向市場(chǎng)采購(gòu)。

此外，長(zhǎng)安推出了金鐘罩電池；奇瑞則有犀牛電池。

造車新勢(shì)力代表理想汽車也在布局電池等領(lǐng)域，與欣旺達(dá)成立合資電池工廠，計(jì)劃于2026年建成投產(chǎn)。2026年3月，理想汽車明確提出，這座合資工廠生產(chǎn)的電池將命名為“理想電池”，整車公司愿為產(chǎn)品提供品牌背書。

在智能駕駛方面，頭部造車新勢(shì)力“蔚小理”將其視作公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，均堅(jiān)持自研。

2026年，“蔚小理”三家將分別推出旗艦車型，搭載自研芯片，車端算力水平大幅提升。他們一致認(rèn)為，近兩三年，汽車行業(yè)大概率能夠?qū)崿F(xiàn)L4級(jí)自動(dòng)駕駛。小鵬汽車還計(jì)劃推出無(wú)人駕駛出租車（Robotaxi）產(chǎn)品。

合資車企普遍選擇另一家中國(guó)智駕供應(yīng)商Momenta，上汽集團(tuán)、豐田汽車等多家車企還是Momenta股東。據(jù)了解，Momenta與車企的合作方式比較靈活，愿意向車企開(kāi)放其算法。