“我投了100萬，三周虧掉一輛車，現在下不來床！”39歲男子待業在家，抵押房子買私募重虧后求助，律師的話更扎心……

6月14日，都市快報熱線接到讀者劉先生的電話，“我買了浙江量盈投資的私募基金，三周造成近14%的虧損，我投了100萬元，當時承諾是回撤小，波動小，我都有聊天記錄，我希望對方給我個說法，賠償我的損失。”

今天，記者聯系了劉先生。劉先生說，自己已經好幾天下不來床，有點抑郁了。

劉先生是河南鄭州人，今年39歲，曾經從事快遞行業，目前待業在家。

一個多月前，他把父母給的一套房子抵押貸款，湊了100萬元，投資量盈投資的私募基金?！拔谊P注他們的產品兩年了，銷售承諾是中低波動才買的?！?/p>

劉先生發給記者兩份交易確認單：5月15日申購，5月18日確認，確認金額100萬元；6月11日贖回，6月12日確認，扣除4300多元手續費，確認金額約86.5萬元。實際虧損約13萬元。

申購確認單

贖回確認單

抵押房產投資私募

劉先生說，他是這兩年才開始投資的，2024年開始在某知名網上投資平臺購買產品，買過券商資管計劃、固收類產品，投資金額大概三四十萬元，過去的年收益在5%-6%。

一次偶然的機會，劉先生刷到某知名私募基金一站式服務平臺，看到浙江量盈投資的產品，“收益確實不錯，就是波動比較大，周漲跌幅動不動有5%。”

今年3月，劉先生與浙江量盈投資一位姓姚的市場總監兼運營總監取得聯系，后者告訴劉先生，有一只老產品做了策略升級，“要做擇時量化?！?br/>劉先生出示的微信聊天記錄顯示，4月23日姚某某表示，“馬上要上的一個靈活對沖，算是中低波的，快發了?！?月11日姚某某又在微信中提到，“倉位在0-140%之間波動，40%是倉位中樞，就是長期平均倉位只有四成?，F在倉位69%?！?br/>都市快報

雙方的微信聊天記錄

劉先生強調，買之前做過很多功課，今年3月、4月A股兩次下跌，這款產品只跌了1%，并且很快回本，而同類產品跌了10%。

同時他注意到，該私募平臺上名稱帶有“擇時”兩個字的產品，波動都不算太大。

劉先生覺得找到了合適的產品，但考慮到手上積蓄不多，就把父母給的房子做了抵押，湊到100萬元，做了合格投資者認定。
私募產品面向特定公眾銷售，合格投資者認定相當于準入門檻。根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》，單只基金認購金額至少100萬元，同時個人需要滿足金融資產大于等于300萬元或者近三年個人年均收入大于等于50萬元等條件。
當時劉先生并不符合上述條件，記者問他怎么完成合格投資者認定，劉先生說，“資產核查并不嚴格，隨便找個蓋章的收入證明就能過。”
需要提醒的是，將房產抵押貸款用于投資，本身就是監管明令禁止的違規行為。
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說好的低波動，三周虧了一輛車

劉先生認為，“既然叫擇時，那么在市場大跌的時候，基金經理肯定會減倉的，不然怎么叫擇時？”
可現實相反，買入的第一周，凈值下跌0.01%，第二周開始就剎不住車了：5月29日凈值變動-5.25%、6月5日凈值變動-3.85%、6月12日凈值變動-4.38%，虧掉的錢夠買一輛主流品牌小汽車。
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5月29日，劉先生在微信上聯系了姚某某，對方解釋，“這周擇時磨損很嚴重，直接創造了最大回撤?！碑攧⑾壬鷨柆F在倉位多少時，姚某某說，“20%應該。”

劉先生說，“20%倉位能跌5.5%？我覺得難以置信?！?/p>

雙方的微信聊天記錄

“第二次大跌后，我問她，既然大跌了，基金經理為什么不減倉，她說國際局勢比較亂，一會打仗一會不打仗，不敢隨便減倉。再后來，她干脆不回我消息了，打電話也不接。我承受不了這么大的虧損，趕緊贖回了?！?/p>

“對比公司其他產品，我買的所謂的‘低波動’跌幅更大，我認為他們這是虛假宣傳，按道理應該賠償本金加利息，但是現在我要求賠償5萬元，剩下的10萬元虧損就當買個教訓?！?br/>5月18日-6月12日，上證指數下跌2.42%，創業板指下跌2.15%，科創50下跌2.81%。今天（6月15日），上證指數、創業板指和科創50分別大漲1.61%、5.30%、5.12%。
劉先生說，他不知道公司究竟買了什么股，申購前曾經問過，是跟蹤中證500、中證1000還是什么，運營說不跟蹤單一指數?！昂竺嬲f以小票為主，我問買的是微盤股嗎，她說底倉是中證2000，但是中證2000也不至于這么大的跌幅?！?br/>都市快報

中證2000區間跌幅8.5%

另據私募排排網數據，今年5月，指數增強量化基金平均超額收益為-0.98%，僅44.6%產品獲得正超額收益。此外，5月“大盤股增強”明顯強于“小盤股增強”，中證2000指增強和微盤增強表現較差。

公開信息顯示，浙江量盈投資成立于2017年，辦公地點位于蕭山區盈豐街道，策略涵蓋股票Alpha量化選股、CTA、期權等領域。核心團隊成員包括王靖、王喆希，王靖畢業于浙江大學竺可楨學院混合班、卡內基梅隆大學，王喆希擁有浙江大學電氣工程學士、浙江大學及香港科技大學計算機碩士學位，二人均擁有海外就業背景。
截至今年一季度，量盈投資管理規模為50億元-100億元，在私募行業中屬于第二梯隊。
今天下午記者多次致電姚姓運營人員，截至下午4點半，電話均未接通。
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律師說法：賣方若虛假宣傳需擔責，"抵押房產投私募"也將加重買方過錯

記者就此事采訪了北京競天公誠（杭州）律師事務所合伙人、律師何遠。
何遠表示，《私募投資基金監督管理暫行辦法》明確要求銷售機構必須履行“適當性義務”，即了解客戶、了解產品、將合適的產品賣給合適的投資者，最典型的就是三個禁止：“禁止向合格投資者以外的單位和個人募集資金，禁止通過公眾傳播媒體向不特定對象宣傳推介、禁止向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益”。
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最高人民法院在2019年通過的《全國法院民商事審判工作會議紀要》（簡稱《九民紀要》）專門針對關于金融消費者權益保護糾紛案件的審理做出了規定，明確了“賣者盡責、買者自負”原則：金融產品的正常風險，由金融消費者自行承擔；但如果賣方機構沒有盡到法律規定的適當性義務，導致金融消費者產生損失的，賣方機構應承擔賠償責任；與此同時，如果金融消費者自身存在提供虛假信息等過錯的，也會因此承擔相應責任。也就是說，法院會審查作為專業機構的金融產品發行人、銷售者是否盡到法定義務，來矯正信息不對稱、防止欺詐銷售，也會防止投資者濫用“保護”而忽視自身審慎義務。
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在劉先生的案例中，他以抵押房產所得貸款投資私募基金，而且還配合提供虛假收入證明來通過合格投資者認定，法院很可能會因此認定其自身存在重大過錯。

何遠律師建議普通投資者：切勿抵押房產或借貸投資私募基金，更不要偽造資產證明；遇到銷售人員口頭或書面承諾“低波動、低回撤、保本收益”應保留證據。
“賣方有責”不等于“買方無過”，即使賣方機構有重大過錯，如果買方有一定的違規行為，法院也會減輕賣方機構的責任。消費者有權要求賣方機構嚴格履行適當性義務，但也必須承擔自己的決策和違規行為帶來的后果。
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來源：都市快報

編輯：劉倩
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