存儲芯片漲價超300%，庫克說漲價不可避免，但為什么總是我們買單

編者按： DRAM和NAND閃存價格漲幅已超300%，創(chuàng)下歷史新高。庫克親口承認蘋果產品漲價不可避免，OPPO、vivo、小米從3月就開始調價，華為聯想7月也要跟漲。這場漲價潮表面上是AI需求擠壓了消費級存儲供應，但細想之下有個問題：存儲巨頭們去年還在虧損裁員，今年就賺得盆滿缽滿，中間這300%的漲幅，到底有多少是成本驅動，有多少是借機收割？

說實話，看到庫克說漲價不可避免的時候，我的第一反應不是驚訝，而是——這話怎么聽著這么耳熟？

去年存儲芯片價格還在谷底，三星、SK海力士、美光三大廠集體虧損，裁員的消息滿天飛。當時沒人說降價不可避免。現在AI一火，HBM需求暴增，DRAM和NAND價格翻了四倍，庫克跳出來說漲價不可避免。我就奇了怪了，怎么價格跌的時候沒見誰出來說句公道話，價格漲的時候倒是一堆人跑出來幫腔？

先說說這輪漲價有多離譜

TrendForce的數據，DRAM和NAND閃存現貨價格累計漲幅已經超過300%。到今年5月，PC用的DDR4 8GB內存均價達到20美元，這是DRAMeXchange從2016年開始統計以來的最高值。20美元聽起來不多？換算成人民幣，加上關稅和渠道利潤，到你手里就是一兩百塊的漲幅。

更離譜的是手機端。2025年，12GB LPDDR5內存模塊的成本從200元漲到接近600元，漲幅200%。256GB和512GB存儲的價差，以前也就30塊，現在變成了800到1000塊。1TB版本比512GB貴出1500元以上。這意味著什么？意味著你買個大存儲版本的手機，多花的錢里有一大半是存儲芯片漲出來的。

PC端更夸張。DDR4 16GB標準內存條，價格從200元漲到890元，漲幅345%。有些品牌筆記本因為內存從8GB升級到16GB，整機價格直接跳漲幾百塊。存儲成本在電腦總價里的占比，已經從過去的不到10%逼近30%。

AI是原因，但不是全部原因

庫克把鍋甩給了AI。他說AI服務器對HBM高帶寬內存的需求激增，擠壓了消費級DRAM的供應。這話有一定道理，但不是全部真相。

確實，AI服務器對內存的需求是普通服務器的8到10倍。單臺AI服務器消耗的DRAM容量，足夠配十幾臺普通電腦。英偉達、微軟、谷歌這些AI巨頭瘋狂囤貨，把三星、SK海力士、美光的產能大量轉向了利潤更高的HBM。TrendForce的數據顯示，HBM占整體DRAM產值的比重，2026年已經突破20%，預計2027年投片量占比將達到30%。

但問題是，存儲巨頭們的產能調整是去年就開始的，而消費級DRAM的價格暴漲是從2025年下半年才全面爆發(fā)的。這中間有個時間差。在這個時間差里，三大廠做了什么？他們一邊縮減消費級產能，一邊維持高價，把庫存周期拉到了對自己最有利的位置。

說白了，AI需求是真實的，但存儲廠商利用AI需求來重塑價格體系，也是真實的。去年還在虧損的時候，他們巴不得價格漲；今年價格漲起來了，他們巴不得漲得更多。高盛的研報說得直白：存儲行業(yè)的供需錯配在所有細分領域中最為突出，預計2026年DRAM價格漲幅上調至250%-280%，NAND漲幅上調至200%-250%。注意，這是上調后的預測，說明之前的預測已經不夠看了。

手機廠商的漲價，有多少是不得已，有多少是順水推舟？

今年3月起，OPPO、一加、vivo率先宣布調價。OPPO的A系列和K系列，vivo和iQOO的部分機型，價格上調了200到500元不等。小米4月跟進，REDMI K90 Pro Max上調200元，Turbo系列取消新春特惠。榮耀雖然沒有公開宣布，但部分機型也出現了不同程度的價格上漲。

這些廠商的漲價公告里，幾乎千篇一律地寫著受全球存儲芯片等關鍵零部件價格持續(xù)大幅飆升影響。聽起來很委屈，像是被逼無奈。但細想一下，存儲芯片漲價是去年下半年就開始的，為什么到今年3月才集體調價？

因為春節(jié)是銷售旺季，廠商不敢在旺季前漲價。等到3月旺季結束，庫存消化得差不多了，新一批采購的存儲芯片已經是高價，這時候漲價既能把成本轉嫁給消費者，又能保住自己的利潤率。這操作，你說他是不得已，我覺得更像是精打細算。

更微妙的是，漲價對市場份額的影響已經開始顯現。4月份的國內手機市場數據，華為份額25.87%持平，OPPO 15.25%增長但占有率下滑，蘋果14.78%反而提升三位，vivo和小米都在下滑。這說明什么？說明漲價不是一刀切的，有些品牌漲得起，有些品牌漲不起。華為和蘋果的品牌溢價足夠高，漲價對銷量影響不大；OPPO、vivo、小米的中端機型對價格敏感，一漲就丟份額。

所以你看，漲價潮背后不只有成本壓力，還有一場赤裸裸的市場洗牌。能扛住的品牌繼續(xù)玩，扛不住的品牌被擠出去。

庫克那句不可避免，翻譯過來是什么意思

庫克在接受華爾街日報采訪時說，價格上漲不可避免，我們盡最大努力減輕成本大幅上漲所帶來的影響，并一直努力保護消費者免受這種影響，但這種努力難以持續(xù)。

這話翻譯過來就是：我們蘋果已經盡力了，但存儲廠商漲得太狠，我們扛不住了，只能漲價。聽起來很委屈，但蘋果真的扛不住嗎？

蘋果是全球現金儲備最充裕的公司之一，賬上躺著幾千億美元。庫克自己也說了，蘋果準備動用現金儲備增加內存供應。這意味著什么？意味著蘋果有能力通過提前鎖定產能、簽訂長期合同來對沖價格波動。但蘋果選擇了漲價，而不是自己消化成本。

為什么？因為蘋果知道，iPhone用戶對價格的敏感度相對較低。尤其是Pro系列的用戶，花一萬塊買手機和花一萬一買手機，對他們來說差別不大。但安卓陣營不一樣，中端機用戶漲個兩三百就可能轉投其他品牌。所以蘋果敢漲價，而且漲得理直氣壯。

TechInsights的測算更直接：下一代iPhone Pro機型為覆蓋芯片新增成本，售價需上調約270美元，折合人民幣1800多元。這還只是存儲芯片的成本，如果加上其他元器件的漲價，最終漲幅可能更高。

PC市場也沒逃過

華為已經正式發(fā)函，自7月1日起智能協作全系列產品統一上調終端售價。聯想同步敲定全品類調價方案，從7月起全面啟動漲價，還提醒經銷商抓緊618窗口期提前鎖單備貨。

PC市場的漲價邏輯和手機類似，但影響更深遠。因為PC的換機周期本來就長，很多人一臺電腦用五六年。現在價格一漲，換機意愿更低，整個市場的出貨量可能進一步萎縮。有經銷商表示，部分暢銷機型近期價格上漲數百元至上千元不等，行業(yè)競爭重點正從追求銷量轉向保障利潤。

保障利潤這四個字，說得很委婉。翻譯過來就是：賣不動就漲價，反正能賣一臺是一臺，先把利潤保住再說。這種策略短期有效，長期就是在透支市場。

有意思的是，2017年到2018年，存儲芯片也經歷過一輪漲價周期，當時DRAM漲幅約90%。那輪漲價的借口是什么？是三星Note 7爆炸導致產能緊張，是上游硅片短缺。現在回頭看，那些理由站得住腳嗎？部分站得住，但漲價的幅度明顯超過了成本上漲的比例。

這一輪更夸張。AI需求比當年的Note 7爆炸真實得多，但漲幅也遠超當年。300%的漲幅里，有多少是真實的成本推動，有多少是廠商借機抬價，恐怕只有存儲巨頭們的財報能告訴我們答案。

SK海力士今年一季度營收同比增長超過100%，凈利潤翻了幾倍。三星的存儲業(yè)務也從去年的虧損轉為盈利。美光同樣業(yè)績爆表。這些財報數據說明什么？說明漲價不是讓他們保本，而是讓他們暴利。

那消費者該怎么辦

說實話，沒什么太好的辦法。存儲芯片是電子設備的剛需，你買手機、買電腦、買平板，都離不開它。除非你不買，否則只能接受漲價。

但有幾個時間點可以關注。Gartner預測，任何實質性的價格緩解至少要到2027年下半年才會到來。這意味著2026年全年，存儲價格大概率維持在高位，甚至可能繼續(xù)上漲。Aletheia預計，2026年第三季度DRAM平均售價將上漲30%，第四季度再漲10%到15%。

如果你最近有換機需求，我的建議是：要么趁618還沒結束趕緊下手，要么等到2027年底再看。中間這段時間，價格只會越來越高。

不過話說回來，漲價潮也有個副作用——它倒逼廠商在軟件優(yōu)化上下功夫。以前8GB內存夠用的場景，現在因為內存太貴，廠商不得不在系統層面做更多優(yōu)化，讓512MB配置重新流行。拉瑞安工作室的CEO就吐槽過，內存漲價離譜到迫使他們不得不在開發(fā)階段就開展大量優(yōu)化工作。這算不算因禍得福？算吧，但消費者多花的錢是真的，廠商優(yōu)化出來的體驗卻不一定能感知到。

真正的問題不是漲價，而是話語權

這輪漲價潮暴露了一個殘酷的現實：在存儲芯片產業(yè)鏈上，消費者和終端廠商都沒有話語權。存儲三巨頭說漲就漲，終端廠商只能跟著漲，最終所有成本都轉嫁到了消費者頭上。

庫克說漲價不可避免，這話其實只說了一半。漲價的不可避免，是因為產業(yè)鏈的利潤分配極度不均。存儲廠商掌握了核心技術和產能，處于絕對強勢地位；終端廠商只能被動接受；消費者更是沒有選擇權。這種結構性的不平等，才是漲價潮反復上演的根本原因。

蘋果尚且能動用現金儲備鎖定產能，OPPO、vivo、小米呢？他們連談判的籌碼都沒有，只能乖乖接受高價采購，然后把賬單遞給消費者。

所以下次再聽到有人說漲價不可避免的時候，不妨多問一句：不可避免的是成本上漲，還是某些人不想降價的決心？