知名基金經(jīng)理，新一輪調(diào)倉曝光！這一板塊獲持續(xù)布局

隨著二季度接近尾聲，公募基金最新持倉變化逐步浮出水面。

相比一季度披露的重倉股情況，部分基金經(jīng)理開始根據(jù)市場行情和行業(yè)景氣度變化，對組合進行新一輪調(diào)整。6月以來，通過上市公司回購股份公告披露最新持倉的知名基金經(jīng)理包括胡宜斌、趙楓、王平、楊銳文、喬遷、謝治宇、萬民遠等，為市場觀察機構資金動向提供了新的窗口。

從目前披露的信息來看，機構資金既有對部分前期重倉股進行適度減倉，也有對具備長期成長邏輯的行業(yè)積極布局，整體呈現(xiàn)出“優(yōu)化結構、尋找新機會”的特點。

知名基金經(jīng)理開啟二季度新一輪調(diào)倉

今年二季度以來，面對市場變化，不少基金經(jīng)理并未簡單追逐熱點，而是更加注重組合均衡配置，通過兌現(xiàn)部分收益、調(diào)整持倉結構，為下半年投資做好準備。

從已披露的調(diào)倉情況來看，多只基金選擇對此前的重倉股進行不同程度的倉位調(diào)整。

其中，華安媒體互聯(lián)網(wǎng)的基金經(jīng)理胡宜斌對奧飛娛樂進行了減倉。截至一季度末，該基金持有奧飛娛樂682.20萬股，而截至6月24日的持倉降至360.85萬股。作為國內(nèi)動漫IP龍頭企業(yè)，奧飛娛樂擁有《喜羊羊與灰太狼》《超級飛俠》《巴啦啦小魔仙》《鎧甲勇士》等多個知名IP。此次減倉更多體現(xiàn)了基金經(jīng)理階段性的倉位優(yōu)化。

環(huán)保板塊方面，睿遠均衡價值三年的基金經(jīng)理趙楓同樣對偉明環(huán)保進行了小幅調(diào)整。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，該基金持有偉明環(huán)保2050萬股，而截至6月12日持倉則降至1950萬股。作為國內(nèi)領先的低碳環(huán)保服務商，偉明環(huán)保業(yè)務覆蓋垃圾焚燒發(fā)電、餐廚垃圾處理、污泥處理以及新能源材料等多個領域。整體來看，趙楓仍保持較高持倉比例。

與此同時，中榮股份也出現(xiàn)基金持倉變化。由王平管理的招商量化精選基金截至6月12日持倉降至110.11萬股，而一季度末，該基金持有中榮股份226.70萬股；另一只招商成長量化選股基金則維持原有持倉不變。作為國內(nèi)紙制印刷包裝解決方案供應商，中榮股份長期服務于化妝品、食品、消費電子、醫(yī)藥等多個行業(yè)。

整體來看，上述減倉案例均體現(xiàn)出基金經(jīng)理根據(jù)市場環(huán)境進行動態(tài)調(diào)整的思路。對于主動權益基金而言，基金經(jīng)理需要適時兌現(xiàn)部分收益，控制行業(yè)分布和個股倉位。而對于量化基金，考慮到其投資策略具有較強紀律性，持倉調(diào)整更多可能源于模型優(yōu)化及市場風格變化。

醫(yī)療板塊獲機構青睞

在部分基金選擇減倉的同時，醫(yī)療服務板塊則迎來了新的布局動作。

數(shù)據(jù)顯示，楊銳文管理的景順長城環(huán)保優(yōu)勢、景順長城優(yōu)選兩只基金于二季度同步新進通策醫(yī)療，截至6月18日分別持有206.17萬股和174.18萬股。作為國內(nèi)口腔醫(yī)療服務龍頭企業(yè)，通策醫(yī)療深耕口腔醫(yī)療近二十年，建立了集醫(yī)療、科研、教學于一體的發(fā)展體系。

事實上，機構資金對醫(yī)療板塊的關注并非僅停留在通策醫(yī)療。除通策醫(yī)療外，多家醫(yī)療領域上市公司二季度以來也迎來基金經(jīng)理增持。

以泰格醫(yī)藥為例，喬遷管理的興全商業(yè)模式優(yōu)選、興全新視野，以及謝治宇管理的興全合潤均在二季度對其進行了增持，顯示出頭部基金經(jīng)理對醫(yī)藥研發(fā)服務賽道長期價值的持續(xù)看好。此外，萬民遠管理的融通健康產(chǎn)業(yè)也于二季度小幅增持佰仁醫(yī)療。

事實上，今年以來，醫(yī)療板塊整體經(jīng)歷估值調(diào)整后，部分細分領域已開始受到機構重新關注。對于偏成長風格的基金經(jīng)理而言，在估值逐步回歸合理區(qū)間后布局優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資產(chǎn)，也符合長期投資邏輯。

總體來看，目前披露的二季度基金持倉變化呈現(xiàn)出較為明顯的結構調(diào)整特征。一方面，部分前期重倉股迎來適度減倉，基金經(jīng)理通過組合優(yōu)化鎖定部分收益；另一方面，醫(yī)療等具備長期成長潛力的行業(yè)繼續(xù)吸引機構資金配置。

對于投資者而言，基金調(diào)倉不僅能夠反映市場風格變化，更能為觀察機構資金配置方向提供參考。隨著半年報持續(xù)披露，機構資金的最新布局路徑也將進一步清晰，為市場研判下半年投資主線提供更多線索。

責編：戰(zhàn)術恒

排版：汪云鵬

校對：呂久彪

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