北京
隔夜美股突發(fā)利空，“算力稀缺”演變成算力過剩？ 半導(dǎo)體、光通信龍頭們集體殺跌。其中，英偉達跌1%，臺積電跌7%，美光暴跌10%，超威跌7%，阿斯麥跌7%，應(yīng)用材料跌10%，英特爾跌79%；光通信龍頭邁威爾跌9%，康寧一度閃崩15%，corent跌7%，Lumentum跌近7%。
今日早盤，韓國股市熔斷，A股科技小登，全崩了，玻璃基板指數(shù)暴跌近9%，半導(dǎo)體硅片指數(shù)暴跌7.5%，光模塊、GPU等紛紛跌6%。
其中，紅星股份、彩虹發(fā)展、凱盛科技等批量跌停；立昂微、揚杰科技跌停，香濃、江豐電子跌超10%，北方華創(chuàng)暴跌9%，東山精密、長芯博創(chuàng)跌9%、劍橋、天孚等跌超8%。
據(jù)彭博援引知情人士透露，Meta正在制定一項全新的云業(yè)務(wù)計劃，旨在向外部客戶出售計算資源。
但是，此舉挑戰(zhàn)了市場“算力稀缺”的底層敘事，一時間市場從定義“算力稀缺”專向擔(dān)憂“算力過剩”，于是光通信、半導(dǎo)體等集體崩跌。
一旦定義算力過剩，全球算力股將會是一場腥風(fēng)血雨，但相信在市場宣泄后，會有美國大佬出來平復(fù)市場憂慮。但是對于投資者來說，降低小登倉位或是重中之重。
據(jù)報道，meta出租算力被認(rèn)為是標(biāo)題黨。伯格原話“Meta現(xiàn)在還沒有賣，因為認(rèn)為算力自己用得上；未來如果發(fā)現(xiàn)建多了，可以通過云業(yè)務(wù)對外銷售。 ”彭博的獨家信息則是： “Meta正在籌建云業(yè)務(wù)，可能銷售外部算力和模型訪問。”到了路透標(biāo)題，就變成：“ Meta建設(shè)云業(yè)務(wù)，銷售過剩AI算力。”
開源海外認(rèn)為，如果Meta能把自建算力外部化，反而提高了其繼續(xù)投入 GPU、網(wǎng)絡(luò)、光模塊、電力散熱和數(shù)據(jù)中心的資本開支可持續(xù)性。因此，若今天AI基礎(chǔ)設(shè)施鏈條被這條消息帶跌，我們傾向于判斷是“標(biāo)題黨式錯殺”，而非基本面反轉(zhuǎn)。回調(diào)建議關(guān)注。
前買方人士表示，Meta出租算力，不是AI算力敘事的反轉(zhuǎn)。它改變不了AI的終局。它也不是意味著AI算力進入金融化、商業(yè)化階段，而是說明大規(guī)模的代際切換正在發(fā)生，或者NV的新品貨出的不錯。
與此同時，陳果高呼再平衡，券商重估還在上半場，堅定看好；重估中國生物技術(shù)龍頭，行情還在初期；繼續(xù)看好業(yè)績上行的煤炭。值得注意的是，老登確實是漲的，不過漲幅有限。
截至發(fā)稿，大批資金抄底，科技小登集體拉升，比如玻璃基板跌幅只有6%，hbm指數(shù)只有4%。
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