東南亞光伏市場大爆發：中企誰在領跑？

過去一年，東南亞光伏市場迎來了真正的“爆發期”。從越南的曲折復蘇，到菲律賓的瘋狂進口，再到印尼拋出100GW宏大藍圖——這片熱帶土地上的“陽光生意”，正從潛力走向實打實的裝機增長。

截至2025年底，東南亞累計太陽能裝機已達38.3 GW，而中國光伏企業早已不是簡單的“產品出口商”，而是深度嵌入了從制造、EPC到儲能配套的全產業鏈。這場能源轉型背后，政策博弈、貿易壁壘與本土化挑戰同樣暗流涌動。

01越南：從“搶裝狂歡”到“理性復蘇”

越南是東南亞光伏裝機的“老大哥”，累計突破19 GW領跑全區。但這條增長曲線并不平滑：

• 2019-2020年：兩輪FiT補貼引爆搶裝潮，2020年一年新增超11.6 GW；

• 2021-2024年：補貼中止、電網崩潰、審批停擺，市場幾乎凍結；

• 2025年至今：新政落地，市場化機制重啟，全年新增回升至586 MW。

最新看點： 第135號法令大幅簡化屋頂光伏審批，100kW以下系統免許可；PDP8修訂版將2050年太陽能目標提升至293-296GW，并首次明確儲能配套要求。

中企現狀： 晶科、天合、隆基等頭部企業均有產能布局，但美國最高達46%的“對等”關稅正迫使部分項目中止或擱淺。越南正從“貿易跳板”變為“能力考場”。

02泰國：屋頂光伏的“模范生”

泰國是東南亞分布式光伏的標桿。截至2025年，累計并網裝機約3.9 GW，其中87%為屋頂光伏——全國安裝戶數從2021年的1,632戶飆升至36,663戶。

政策亮點密集：

• 《太陽能發電促進法案》將安裝由“許可制”改為“申報制”，提前30天報備即可；

• 個人安裝屋頂光伏可享最高20萬泰銖個稅扣除；

• 政府推出400億泰銖低息貸款，鼓勵民眾“自己發電自己用”；

• 國家能源政策委員會批準余電回購價2.20泰銖/單位。

中企角色： 晶科能源在泰國市占率高達34%，天合、協鑫、通威均有深度合作。但美國對泰國產品征收最高799.55% 的“雙反”關稅，讓部分產能承壓調整。

03菲律賓：爆發力最強的“黑馬”

如果說東南亞有一個“最讓人興奮”的市場，那一定是菲律賓。

• 2025年底累計裝機達3.9 GW，其中大型地面電站占絕對主導（3,492 MW）；

• 2026年前四個月，菲律賓進口中國光伏組件超4 GW，躍升為中國組件出口亞太第一大目的地；

• 第四輪綠色能源拍賣一次性分配超10 GW光伏項目，含2.3 GW漂浮式光伏和1.2 GW光儲混合項目。

政策加速器： 凈計量規則全面升級——地方政府須3個工作日內發放電氣許可，逾期視為自動批準；ERC將FIT-All費率上調74%，為可再生能源補貼“輸血”。

中企動作： 隆基簽約600 MW地面電站（菲最大單體項目），中國能建、中國電建承建多個大型EPC，TCL中環將菲律賓定位為全球化產能基地之一。

04 馬來西亞：集中式與分布式“雙輪驅動”

馬來西亞2025年累計裝機達5,777 MW，一年新增約1,448 MW，增速驚人。背后的驅動力是三軌并行的政策體系：

• LSS（大型太陽能計劃） ：六輪招標累計批準超6 GW；

• NEM（凈計量計劃） ：2025年6月累計裝機達2,748 MW；

• FiT（上網電價） ：歷史遺留345 MW，2016年后不再接受新申請。

新動向：2026年起實施“Solar ATAP”計劃取代NEM 3.0，取消配額限制，余電按市場動態批電價回售；SolaRIS現金回扣計劃為住宅用戶提供最高3,000林吉特補貼，極大降低安裝門檻。

中企布局：隆基已建成垂直一體化產能，晶科、東方日升專注電池組件；德業股份計劃投資1.5億美元建設光伏與儲能生產基地。

最大挑戰：美國對馬來西亞組件征收168.80% 懲罰性關稅，幾乎封死對美出口路徑；外資在大型電站中持股不得超過49%。

05印尼：從“沉睡巨人”到“爆發前夜”

印尼擁有全球最頂級的光照資源，理論開發潛力高達3300 GW-20000 GW，但截至2025年底累計裝機僅1.49 GW——利用率不足0.02%。

轉折點在2025年：

• 總統Prabowo提出“100 GW光伏宏圖計劃”，其中80 GW為分布式系統，目標2026-2028年開發；

• RUPTL（2025-2034電力規劃）明確新增69.5 GW裝機中76%來自可再生能源；

• 工商業屋頂光伏成為當前核心增長點，企業因出口歐美需要綠電而加速自建或租賃光伏。

中企深度入局：隆基與Pertamina共建1.4 GW制造設施；天合與PLN、金光集團共建1 GW一體化工廠；橫店東磁投資2億美元建成3.8 GW電池產能；寧德時代供應2.2 GWh儲能系統并建合資電池廠。

隱患：2025年7月美國對印尼發起新一輪雙反調查，初裁反補貼稅對一般企業達104.38% ；本地化率（TKDN）要求頻繁波動，SNI認證耗時6-12個月，費用高達10萬美元/型號。

06小結

東南亞五國光伏市場各具特色、發展階段不一，但整體呈現“政策驅動加速、裝機增長強勁、結構日趨多元”的共性趨勢。越南在歷經政策起伏后步入市場化復蘇通道，泰國以屋頂光伏和社區項目引領分布式發展，菲律賓憑借綠色能源拍賣與光儲混合模式釋放巨大項目儲備，馬來西亞通過多軌并行的競爭性機制實現集中式與分布式均衡增長，而印尼則在“100GW宏圖”與外資開放的雙重刺激下，正從起步期邁向爆發臨界點。對于中國企業而言，東南亞已不僅是產品輸出的目的地，更是全球化產能布局、技術標準輸出和長期運營合作的關鍵戰場。

來源：上海新能源行業協會

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