是時候重估AI商業基礎設施了

國民級的AI應用正在近期的市場上，若隱若現地開始涌現。

最新顯露出有此胚子的是螞蟻阿福，這個全球最大的健康AI應用，通過正在進行的一場科學減重1億斤活動，讓外界看到了它的用戶影響力和生態鏈接能力。

在此之前，作為兩大老牌國民級應用的支付寶和微信，也在進行AI化的升級。分別推出了AI小助手阿寶和微信小微助手。AI化的支付寶，甚至被輿論視作是首個超級AI應用。

國民級AI應用的隱現，讓正全力發散，探尋落地路徑的AI行業，似乎看到了一種全新角色正在出現——他們有通過AI應用聚合連接生態的能力，幫助更多合作伙伴共同邁入智能經濟時代；同時又具有工程化能力，讓AI脫離簡單的搜索和聊天，直接幫助人們解決生產生活中的實際問題。這些特點，讓他們不再只是一個簡單的應用，而是智能經濟時代的某種商業基礎設施。

提供新型智能商業基礎設施的公司，成為大模型進入真實商業和場景的連接層。當市場對更底層的AI基礎設施，如電力、算力、數據中心這些硬件部分是否存在泡沫和虛高爭論越來越激烈之時，是時候審視并評估這類在硬件之上，提供智能商業基礎設施的連接層公司的價值了。

智能經濟的商業基礎設施雛形初顯

螞蟻阿福，是近期AI行業最受關注的名字之一。作為最大的健康AI應用，螞蟻阿福在上個月發起"科學減重1億斤"的活動，用戶實際支付1分錢就能領取智能體脂秤。不到一周，阿福聯名體脂秤領取量超過100萬臺，用戶催著工廠加速出貨。

在活動推進的過程中，7月8日，阿福又宣布入股了薄荷健康，持股28%成為其最大外部股東。雙方后續將共同進一步訓練體重管理領域的模型，同時薄荷也將入駐阿福平臺，在體重管理上承擔解決方案和服務履約的角色。

在一系列熱鬧的動作背后，業內看重的并非營銷聲量，而是另外兩點。一是在接上智能硬件后，阿福作為AI產品對體重管理這個世界性難題給出了自己的產品路徑和解題思路，這是Ai工程化能帶來現實價值的明證。另一點是，阿福在活動中體現出來的生態連接能力，智能設備、運動健身、食品飲料……眾多行業都嗅到了AI帶來的新商機，參與其中。

在體重管理上驗證過的模式，后續如果進一步復刻到慢病管理、運動健身、飲食管理、婦幼保健等各種細分領域，阿福將有望躋身國民級應用，并成為大健康這個萬億賽道眾多參與者，掘金智能時代的AI連接器和基礎設施。

無獨有偶。除阿福之外，螞蟻集團的另一款AI化國民級應用支付寶，也走在了類似的路上。6月發布的全新AI版支付寶（簡稱“阿寶”，）目前已完成生態內10萬余項服務、500多個行業類目的智能化適配，從生活服務到資金管理的8000多個場景全面智能化，用戶通過阿寶可以辦理為數眾多的服務。

此前不久的7月7日，支付寶還趁熱打鐵，正式上線 AI 開放平臺，面向商家、機構、服務商、智能終端、大模型平臺等生態伙伴開放AI接入能力，大步向智能商業基礎設施繼續邁進。

為AI落地人間修路

并非只有擁有阿福、阿寶這“AI雙翼”的螞蟻集團，在搭建AI新經濟基礎設施的這條路上展開探索。同樣原本就擁有龐大生態的一些老牌國民應用，也在展開類似探索，最典型的是微信。

在另一個維度上，放到全球坐標系里看，海內外的頭部大模型和科技公司也紛紛在跳出原有窠臼，努力組織生態，將自己從應用打造成商業基礎設施。

OpenAI的創始人山姆·奧特曼在接受采訪時，明確把OpenAI的發展劃成三個階段：研究實驗室、產品公司、全球基礎設施公司。他表示，OpenAI正在進入第三階段，核心商業位置是成為面向全球的新型公用事業。

另一家美國科技公司Stripe今年發布Agentic Commerce Suite，推出機器支付協議，Coach、Etsy等品牌和平臺首批接入，為智能體經濟修路。

一個廣為接受的事實是：無論模型能力變得多強，模型能力本身不會自動變成服務，它需要被接入真實世界的場景、商家和交易系統。

這就需要能夠組織服務生態，或是將AI服務進行工程化的新型基礎設施和連接平臺。他們才是AI最終能夠落地人間，AI經濟學能夠成立的鑰匙。

不過，硬件的進展可以用產能和出貨量衡量，模型的進展可以用參數和榜單衡量，這種智能商業基礎設施的工程化進展則藏在協議、接口、風控和生態適配里，平時不可見，只有在用戶規模和交易數據兌現的時候，才會被看到。

他們值得被重新定義和價值發現

值得慶幸的是，這類有望成為智能商業基礎設施和連接層的公司的出現，踩在AI產業敘事的一個轉折點上。

過去兩年，市場AI敘事的主線是硬件：存儲、算力、數據中心、電力，漲的是賣鏟子的。稀缺決定敘事，誰掌握稀缺敘事，誰就站在故事中央。硬件之外的AI行業參與者的價值，并沒有被市場所確認。

但過去幾個月，AI交易里最擁擠的方向，出現了一次集體的重新思考：投入太重，回報太慢。存儲、GPU、數據中心、電力，巨額資本開支持續壓制自由現金流。市場開始追問一個此前被增長掩蓋的問題：這些投入，什么時候變成收入。

一些聲音認為，鏟子已經夠貴，是時候開始找能用好鏟子的人了。高盛在2026年十大主題中提出"AI受益者擴散"：資金將從芯片和基礎設施，向真正能用AI實現盈利增長的企業遷移，價值創造從賣鏟子轉向改造商業模式。

盡管這類正在成為AI落地連接器，打造智能經濟基礎設施的公司，最終能不能成為下個階段AI的主敘事還難以確定。但方向已經出現：當市場重新盤點AI產業鏈，在高企的硬件基礎設施之外，他們值得被重新定義和價值發現。

畢竟模型已經非常聰明，下一步的重點是：人們如何用好它。

*以上內容不構成投資建議，不代表刊登平臺之觀點，市場有風險，投資需謹慎，請獨立判斷和決策。