ASML再次上調(diào)全年業(yè)績指引，明后兩年光刻機(jī)產(chǎn)能計(jì)劃提高30%

7月15日，光刻機(jī)巨頭ASML（阿斯麥）發(fā)布了第二財(cái)季業(yè)績。期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)凈銷售額93億歐元，毛利率為54.0%，均高于預(yù)期。第二季度凈利潤達(dá)29億歐元。

ASML解釋稱，超出預(yù)期的主要原因在于裝機(jī)售后服務(wù)業(yè)務(wù)。第二季度裝機(jī)售后服務(wù)收入達(dá)28億歐元，高于預(yù)期3億歐元，這主要得益于客戶對(duì)提高現(xiàn)有生產(chǎn)力的需求，推動(dòng)了升級(jí)業(yè)務(wù)的顯著增長。

ASML再次上調(diào)全年業(yè)績指引

ASML預(yù)計(jì)2026年第三季度的凈銷售額在110億至120億歐元之間，毛利率介于55%至57%。

由于強(qiáng)勁的增長預(yù)期，ASML再次上調(diào)2026年全年凈銷售額，預(yù)計(jì)在430億至450億歐元之間，毛利率介于54%至56%。今年一季度，ASML上調(diào)2026年全年凈銷售額預(yù)計(jì)在360億至400億歐元之間，毛利率介于51%至53%。

ASML總裁兼首席執(zhí)行官傅恪禮（Christophe Fouquet）表示，上調(diào)2026年全年業(yè)績預(yù)期，是需求端和供應(yīng)端共同影響的結(jié)果：一方面，來自客戶的需求保持強(qiáng)勁；另一方面，依托供應(yīng)鏈、制造能力及現(xiàn)場裝機(jī)服務(wù)團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢，公司有能力及時(shí)響應(yīng)客戶需求。

傅恪禮表示，終端市場需求推動(dòng)客戶不斷加大資本支出，并加速推進(jìn)其擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，由此帶動(dòng)了自今年起對(duì)更多ASML光刻系統(tǒng)的需求。與此同時(shí)，ASML也在同步擴(kuò)大產(chǎn)能、擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)，以支持客戶未來發(fā)展需求。

傅恪禮稱，上述動(dòng)態(tài)在邏輯芯片和DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）領(lǐng)域的客戶上均有所體現(xiàn)，他們正在與其下游客戶簽訂長期協(xié)議，這也促使他們作出更長期的投入和產(chǎn)能規(guī)劃。基于當(dāng)前的市場發(fā)展勢頭，公司接下來兩年將繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張。

其中，在邏輯芯片領(lǐng)域：在AI相關(guān)需求推動(dòng)下，客戶正積極擴(kuò)大現(xiàn)有先進(jìn)制程節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能并推動(dòng)下一代先進(jìn)制程節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)能爬坡。綜合來看，預(yù)計(jì)ASML今年來自先進(jìn)邏輯芯片領(lǐng)域的收入將增長約25%。

在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域：從近期存儲(chǔ)芯片（DDR或HBM）價(jià)格來看，市場處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，這推動(dòng)了客戶加速其產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。與此同時(shí)，最新的制程節(jié)點(diǎn)需要更多光刻工序，推升光刻在晶圓廠總體投資中的比重，對(duì)EUV和浸潤式DUV光刻機(jī)的需求都有所提升。綜合來看，預(yù)計(jì)ASML今年來自存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域的收入將增長約75%。

ASML表示，計(jì)劃基于2026年約65臺(tái)低數(shù)值孔徑（Low NA）EUV的產(chǎn)能規(guī)劃之上，在2027年將產(chǎn)能提升30%，并正研究于2028年進(jìn)一步提高30%的產(chǎn)能。同樣，公司計(jì)劃基于2026年約130臺(tái)浸潤式DUV的產(chǎn)能規(guī)劃之上，在2027年將產(chǎn)能提升30%，并正研究于2028年再提高30%的產(chǎn)能。此外，ASML還將繼續(xù)大幅拓展系統(tǒng)升級(jí)產(chǎn)品組合。

至于中國市場，ASML首席財(cái)務(wù)官戴厚杰表示，仍預(yù)計(jì)2026年中國市場的凈銷售額占比將為約20%，與此前預(yù)期的比重保持一致。戴厚杰解釋稱，由于公司2026全年總凈銷售額預(yù)期較年初有所上調(diào)，在中國市場銷售額占比維持不變的情況下，其銷售額絕對(duì)規(guī)模也將相應(yīng)高于年初預(yù)期。由此來看，中國市場的發(fā)展與全球市場整體趨勢基本一致。此外，中國市場的增量需求主要來自邏輯芯片領(lǐng)域，以本土需求為主導(dǎo)。