凈利息收入逆勢增長9.63%！這家城商行，做對了什么？

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非對稱突圍

銀行業，正在經歷一場深刻的分化。

先說好消息。

據國盛、華泰等多家券商研報，2025年上市銀行營收同比增長1.4%，實現近兩年來首次正增長；歸母凈利潤同比增長1.6%。

另據中國證券報，2025年國有六大行全部實現營收、凈利雙增，不良率總體低位可控，繼續扮演壓艙石角色。

但總量的企穩，掩蓋不了結構性的撕裂。存量不良出清的壓力仍在，資產收益率下行趨勢未改。

更關鍵的是競爭格局的變化。大行憑借資金成本與科技優勢持續下沉，市場份額不斷攀升；股份行增速明顯放緩，中小銀行的分化正在加速。

一方面，頭部城商行依然能打。寧波銀行凈賺超293億，營收凈利雙增超8%；成都銀行連續八年業績雙增，凈利站上132.83億元......

但另一方面，多家城商行因房地產不良暴露陷入泥潭，個別甚至走到懸崖邊緣。

同樣的宏觀環境，完全不同的生存狀態，分化成了不得不面對的現實。在這場資源不對等的競賽中，缺乏規模優勢的銀行如何突圍？

偏居廣西一隅的桂林銀行，給出了一個值得細讀的樣本。

2025年，桂林銀行并表總資產突破6000億元，歸屬于母公司股東凈利潤19.45億元。規模與利潤絕對值并不驚人，但有一個數字

——凈利息收入101.14億元，同比增長9.63%。

在息差持續收窄的大環境下，它是怎么做到的？“非對稱突圍”。

桂林銀行扎根廣西，沒有選擇與大行正面硬剛，而是避開對手最強的正面戰場，轉向大行下沉成本最高、本地化壁壘最強的領域。

譬如，鄉村振興領域，是全國唯一入選農業農村部金融支農十大創新模式的地方性商業銀行；綠色金融領域，落地了全國首筆生物多樣性保護+ESG可持續發展掛鉤貸款，綠色貸款規模居廣西法人機構首位......

方向明確，打法克制，這就是它的“非對稱突圍”。

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韌性密碼

那具體來看，凈利息收入逆勢增長9.63%，到底是怎么做到的？八個字概括

——開源不易，但節流有力。

拆解年報可以發現，利息收入端全年同比下降3.88%，與行業大勢一致。

真正的變量在支出端，全年利息支出同比下降14.63%。其中，客戶存款利息支出下降16.17%，應付債券利息支出下降17.49%，同業存放款項利息支出下降23.75%。三個開銷大項，筆筆都在往下走。

存款利息支出是最大頭，也是壓降幅度最大的科目。但大家都想降，憑什么它能降這么多？答案在存款結構的變化上。

桂林銀行吸收存款總額里，零售存款占比已經做到58%左右。其中零售定期占46.38%，零售活期也實現正增長。

定期存款穩定性強，不會隨時被搬走；活期存款成本又低。這兩塊占比上去了，整體存款成本就下來了。

這不是突然的爆發。

過去十多年，桂林銀行在縣域鋪設了大量網點，攢下一批真實的零售客戶。這些客戶把錢放在賬戶里，不是因為利率高，是因為方便、熟悉、信任。

有了節流的能力，才敢在資產端保持自己的節奏。桂林銀行總資產較年初增長6.43%，貸款總額增長9.82%，增速穩健。

那質量有沒有跟上？

不良貸款率1.68%，與年初持平。逾期貸款占比從1.92%降到了1.76%——貸款總額漲了9.82%，逾期沒跟著漲，說明新放出去的貸款質量基線在往上走。

另外，關注類貸款遷徙率從51.94%驟降到20.26%，存量風險向下遷移的勢頭被按住了。全年處置收回不良貸款45億元，也是銀行主動拆彈，不是被動兜底。

把成本和風險兩端都控住了，最后就看流動性——流動性比率82.78%，流動性覆蓋率207.49%，安全墊也足夠厚。

息差承壓的時代，控住成本、管住不良、穩住流動性，三條線都沒掉鏈子，這就是它的韌性密碼。

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“加減乘除”的經營之道

財報之外，策略為王。而桂林銀行的經營策略，可以總結為“加減乘除”。

其一，向實體經濟做“加法”。

這個加法，加的不是規模，是產業嵌入的深度。制造業貸款余額752億元，占比超20%，是第一大投向。科技型企業貸款余額突破396億元，累計為939戶企業發放貸款近400億元。數據背后，是一套信貸邏輯的轉向——從“看磚頭”轉向“看技術”。

作為國家級專精特新“小巨人”企業，桂林光隆科技集團股份有限公司手握多項專利技術，但缺乏有形資產導致融資面臨難題。桂林銀行敏銳捕捉到這一痛點，突破傳統抵押物限制，深入評估企業核心專利價值，為其發放桂林市首筆知識產權質押貸款3000萬元。

隨后，桂林銀行緊扣科創廣西先行試驗區（桂林）建設部署，順應桂林智造升級與AI產業發展大局，通過科技創新債券為其子公司投放5000萬元，專項支持其科技創新領域業務；并疊加惠企貸-AI貸貼息政策，2026年累計為其投放資金1.5億元，節約融資成本150萬元。

這一舉措，契合桂林經濟發展轉型方向——由曾經高度依賴資源開發與勞動密集型產業，堅定邁向智能智造轉型的步伐。

怎么轉？一筆研發資金激活一家企業，一家企業穩住一批人才，一批人才帶動一個產業。在這個“科技—產業—金融”的循環里，桂林銀行扮演的不是簡單的資金方，而是把金融活水引到產業根上的連接器。

其二，向高風險業務做“減法”。

如何在不確定中守住確定？2025年，桂林銀行公允價值變動凈損失5.10億元，理財業務手續費收入同比下降36.54%。這兩個數字多半會被解讀為利潤拖累，但放在整體策略中看，是主動選擇的結果。

公允價值變動損益反映的是交易性金融資產在債市波動中的賬面影響。從目前市場表現來看，債券收益率呈現“上有頂，下有底”的趨勢，波動幅度較上年有所收窄，桂林銀行持續通過控制交易類債券久期，適時開展利率對沖操作，降低債券公允價值波動

理財手續費的下降，則反映出資管新規深化和費率改革下的壓力，桂林銀行沒有逆勢擴張理財規模沖收入，而是順應監管導向回歸代客理財本源。

這個減法有兩個代價：短期利潤受損，中間收入結構顯得單薄。但也帶來兩個好處：避免了表外業務的潛在聲譽風險，也減少了與自身投研能力不匹配的“偽中收”，守住了安全邊際。

其三，用科技創新做“乘法”。

對內提效上，2025年初部署DeepSeek大模型后，上線了“數智魔方”AI應用門戶，像是信貸調查報告生成、授信審查報告校驗這樣的日常流程逐步由AI承接，減輕了客戶經理的基礎工作量。

對外賦能上，首先是安全側精準攔截，2025年度，桂林銀行涉案賬戶風險監測模型累計成功攔截涉詐資金超600萬元，受害人保護預警模型成功挽回客戶資金超3000萬元；其次是信貸側效率重構，譬如自主研發的“小微智慧風控系統”整合多維度數據，自動生成初篩、流水、征信三份解析報告，將貸前材料分析和審核效率提升了近80%。

其四，用戰略定力做“除法”。

“除法”除的就是對快錢和風口的迷戀，對規模焦慮，對路徑依賴。如果前面三項還能看到同業的影子，那桂林銀行在鄉村振興上的投入，可能是它與大多數城商行最本質的分水嶺。

縣域貸款余額超1200億元，涉農貸款余額599億元，累計向鄉村振興領域投放貸款超4600億元。這不是一年的沖量，是十年以上的持續布局。

綠色金融的路徑同樣如此。不跟風拼綠色信貸規模，而是從漓江生態保護這個屬于桂林的獨特基因出發。全行“兩個保護”和“綠色生態貸”貸款余額較年初分別增長39.09%和48.36%，發行45億元綠色金融債。

這些需要十年灌溉才見效的賽道，往往是最難被復制的。

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結語

不提供高增長敘事，不講資本市場的故事，也不回避短期利潤的下滑。

桂林銀行提供的，是一家區域性銀行在資源約束中，如何通過聚焦本地、保持戰略定力來穿越周期的真實案例。

“加減乘除”四個字，本質上是一套回歸本源的經營哲學。與地方同頻，與產業共情，與百姓相鄰。

這不是口號，是需要用時間澆灌的功課。貼近大地，才能長出參天大樹。