車市上半年，一場盛大的告別與啟程 | 汽勢策劃

汽勢Auto-First｜撒馬爾

冰與火之間，中國車市駛過了2026年上半場。

上半年，國內(nèi)乘用車零售利潤率跌至3.2%的歷史冰點，而汽車出口卻同比暴漲63%，新能源出口直接翻倍。

有人在價格戰(zhàn)的廢墟上舔舐傷口，有人在“抓華為”的焦慮里尋找解藥，也有人在海外市場的藍海中狂飆突進。

汽勢Auto-First以15個事實和現(xiàn)象串起車市上半年的脈絡(luò)，窺見一個真實、進步、焦慮又迷茫的整體景象。

1. 還能比這個數(shù)字更低嗎？

-3.2%，前5個月汽車行業(yè)利潤率跌至歷史冰點，乘用車零售同比下滑19.5%。與之相對，出口意氣風(fēng)發(fā)，萬事萬物能量守恒，車市也是如此。

2. 出口，出口，還是出口

中國汽車工業(yè)協(xié)會9日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，在出口方面，1月至6月，汽車出口509.6萬輛，同比增長65.3%。其中新能源汽車出口235.5萬輛，同比增長1.2倍。

6月，出口占比TOP5依次是奇瑞、長城、比亞迪、吉利、上汽，分別74.5%、55.7%、43.3%、42.7%、37.0%。

這就是2026年上半年中國車市的真實寫照：國內(nèi)市場在消化政策退坡的陣痛，海外市場卻在瘋狂收割全球份額。

3.質(zhì)疑新能源、理解新能源、成為新能源

今年1月至6月，新能源汽車市場產(chǎn)銷量、出口量均呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。其中，新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成743.8萬輛和744.6萬輛，同比分別增長6.7%和7.3%。

6月新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的近60%，且5、6月銷量前十車型無一純?nèi)加汀?/p>

電動化不再是政策驅(qū)動，已是市場選擇。

4. 自上而下反內(nèi)卷

2月，市場監(jiān)管總局發(fā)布《汽車行業(yè)價格行為合規(guī)指南》，禁止低于成本傾銷。5月中汽協(xié)發(fā)布反內(nèi)卷倡議，工信部明確支持。6月起，比亞迪、吉利等頭部車企收縮促銷，部分車型價格回調(diào)5%-8%。

共識落地：價格戰(zhàn)沒有贏家。

5. 卷新車，救不了命，但誰都不信

1-6月上市新車約630款，日均超3款，北京車展單展便達181款。月銷5000輛以上新車寥寥，大多集中在大五座、大六座，8系9系扎堆，又大又重。卷新車，救不了命，但誰都不信。

6. 供應(yīng)鏈“西降東升”

2026百強供應(yīng)鏈報告顯示，全球格局正經(jīng)歷最顯著洗牌。中國企業(yè)增至20家，寧德時代躍居第三，濰柴升至第七，立訊精密首度登榜。舊有的“日德美”三角格局，已轉(zhuǎn)向“日德中”。中國供應(yīng)鏈正成為全球重構(gòu)的核心力量。

7. “致敬”贏一時，贏不了一世

"設(shè)計語言能當(dāng)飯吃嗎？先活下來再說。"

"差異化是奢侈品，現(xiàn)在先保證存在感?！?/p>

走在今年4月北京車展展館里你會恍惚，這臺是哪個牌子的？遮住車標(biāo)真分不清。我們在三電和智能上早就碾壓式領(lǐng)先了，在設(shè)計上卻困在原地。當(dāng)經(jīng)典設(shè)計被所有人模仿，模仿本身就成了新的牢籠。

“抓一個公認(rèn)高級的樣子，至少不會出錯?！边@就是我們稀碎的共識。有意思的是，外資品牌反而在找回自己，奔馳不再圓潤，回歸經(jīng)典三廂比例；寶馬內(nèi)飾一刀砍掉冗余；現(xiàn)代強調(diào)自然感，AUDI玩數(shù)字化。

8. “9系”緊箍咒

海獅08、L9 Livis、奕境X9、問界M9（參數(shù)丨圖片）、ES9、D19，不管什么品牌，展臺上都得擺一臺大三排SUV，名字里帶“9”或“8”。理想和問界靠此成功，所有人便撲上去，仿佛抓住這個品類，就抓住了船票。

9. 尚無顛覆性技術(shù)

上半年技術(shù)關(guān)鍵詞仍是固態(tài)電池和L3自動駕駛，但均處局部突破，遠未到拐點。

10. 抓娃娃，抓華為

所有人都在抓華為。一百余款車用同一套乾崑智駕方案，媒體把它比喻成一口沸騰的麻辣火鍋，什么食材扔進去煮出來都是那個味兒。供應(yīng)商反客為主，車企排隊“入鍋”。抓住了，安全了，至少技術(shù)上不會掉隊了。

人類學(xué)家項飆4月在浙大做了個演講，標(biāo)題特別戳人：《如果已經(jīng)看清一切，為何還這般心慌》。他說我們總在拼命“抓住”——抓住錢、抓住分?jǐn)?shù)、抓住KPI。越心慌越想抓，越抓越心慌。

“抓華為”也是如此。

11. 豪華品牌日子難過

大眾計劃至2030年在德國裁減5萬個崗位，88年來最大收縮。一季度保時捷在華跌21%，BBA集體下滑超15%。

問題是，BBA在中國還能保有多少市場份額。樂觀預(yù)計，BBA三家在華市場銷量，在未來五年內(nèi)，有可能萎縮至三家總計100萬輛的規(guī)模。而蠶食他們市場份額的，正是蔚來、問界、極氪、理想們，他們正在用智能化和場景化，完成對BBA的"換維打擊"。

12. 日系更難

本田預(yù)虧6900億日元，中國市場暴跌24%；日產(chǎn)跌出全球前十，為2004年來首次。這不是單個企業(yè)失誤，而是日系電動化的系統(tǒng)性失敗。沒有永遠王者，只有不斷進化的挑戰(zhàn)者。

13.資本冷眼，車企股價深不見底

申萬汽車板塊一月跌超11.8%，市值蒸發(fā)5700億元。資本拋棄的不是汽車本身，而是沒有科技屬性的舊汽車。智能電動汽車是AI最大落地場景，但資本市場只要結(jié)果：能證明是科技公司的留下，不能則拉黑。

14. 配齊新三大件，才能站上起跑線

“冰箱彩電大沙發(fā)”完成了對合資的體驗超越，卻未建立技術(shù)溢價。競爭風(fēng)向正轉(zhuǎn)向全線控底盤、激光雷達+高算力平臺、全域800V高壓架構(gòu)。沒有足夠技術(shù)儲備的玩家，將被擋在下一輪門外。

在汽勢Auto-First看來，一個信號已經(jīng)再明顯不過，中國新能源汽車的競爭風(fēng)向，正在從座艙體驗轉(zhuǎn)向底層技術(shù)。曾經(jīng)被奉為圭臬的"冰箱彩電大沙發(fā)"，正在讓位于一套全新的價值坐標(biāo)系，全線控底盤、激光雷達+高算力平臺、全域800V高壓架構(gòu)。

15. 組合拳促消費

6月，五部委啟動新能源汽車下鄉(xiāng)，155款車型參與。同期發(fā)布汽車后市場消費培育措施，確立40個流通消費改革試點城市，推動二手車、充電樁與金融支持。當(dāng)出口承壓、城市消費飽和，激活鄉(xiāng)村內(nèi)需成為必選項。

從更宏觀的視角看，下鄉(xiāng)也是中國經(jīng)濟"以內(nèi)循環(huán)為主"的縮影。當(dāng)出口面臨不確定性、城市消費趨于飽和，激活鄉(xiāng)村內(nèi)需就成了必選項。汽車作為大宗消費，其產(chǎn)業(yè)鏈之長、帶動效應(yīng)之強，決定了新能源汽車下鄉(xiāng)的必要性。

汽勢觀：下半場比拼什么

站在年中的節(jié)點回望，上半年的中國車市像一場盛大的告別與啟程。告別的是對政策刺激的依賴、對價格戰(zhàn)的幻想、對冰箱彩電大沙發(fā)的路徑依賴；啟程的，則是以新三大件為核心的底層技術(shù)競賽，以及新能源軍團在全球的攻城略地。3.2%的利潤率令人沮喪，卻也倒逼出反內(nèi)卷的共識與合規(guī)的邊界；BBA與日系的滑落固然刺眼，卻也為換道超車寫下了最真實的注腳。

當(dāng)新能源汽車下鄉(xiāng)再度啟動，當(dāng)全線控底盤、高算力平臺和800V架構(gòu)成為新的起跑線，中國汽車正在從“賣得多”轉(zhuǎn)向“站得穩(wěn)”，從規(guī)模擴張走向價值升維。

下半場，比拼的不再是膽量，而是真正的技術(shù)定力與全球視野。陣痛愈劇烈，破繭的力量便愈珍貴。（頭圖由AI生成）