浙江
7月上旬，中國銀行推出一款五年期大額存單，利率是1.6%，這個水平不算高，但關鍵是這款產品停了半年后重新上架，國有大行以前基本只賣三年期的，現在五年期也恢復了，顯得有點不尋常，平安銀行也跟著推出類似產品，要求二十萬起存，五年期利率給到1.65%，更值得注意的是部分地方銀行，比如重慶和浙江的城商行，三年期利率直接開到2.05%甚至2.1%，比某些國有銀行的利率還要高。
有意思的是，浙商銀行三年期存款利率是1.85%，五年期的反而只有1.8%，出現倒掛現象，這不是銀行算錯賬，而是銀行自己擔心長期資金被套住，因為短期資金更好管理，長期資金萬一將來利率上漲，銀行就會虧錢，所以寧愿少賺一些，也不愿意被鎖定在低息長期存款上。
其實銀行不是主動要回暖，是因為快撐不住了，2026年一季度，六大行的凈息差掉到只有1.4%，國有銀行更低，只有1.29%，這意味著銀行放貸賺來的錢，扣除付給儲戶的利息后，每100塊只剩一塊多毛利，過去兩年里，銀行不斷砍掉5年期產品，就是不想繼續壓低成本，但今年大約有50萬億的2到3年期存款到期，如果儲戶不續存，錢全流向理財、基金和保險這些地方，銀行連自己的基本盤都可能保不住。
數據很實在，四月和五月住戶存款連續兩個月減少超過兩萬億，這是十幾年沒出現過的情況，老百姓不傻，百分之一點三的活期或普通定存，真不如買一個R2級理財，年化收益從百分之二點五起步，銀行看到這種情況，再不動用真金白銀留住客戶，他們就真要流失了。
不同銀行的做法各有不同，國有行最為謹慎，只是試探性地恢復了一小部分，1.6%是它們的底線，它們不敢多發行，擔心拉高整體成本，股份行比如平安銀行稍微放松了一點，利率比國有行高一些，但門檻設在20萬，這明顯是針對那些手里有錢的客戶，中小銀行最積極，三年期利率普遍在1.75%以上，個別銀行甚至做到2.1%，它們依靠本地熟人關系和靈活政策來吸引客戶，這些銀行原本存款基礎就弱，不這么努力不行。
銀行現在收存款容易，放貸款難，5月份居民貸款少了一千四百多億，中長期貸款比去年少了快一千三百億，房子不好賣，消費貸也起不來，錢進了銀行卻找不到去處，結果銀行不敢隨便降利率刺激需求，也不敢全面提存款利率拉客戶，卡在中間動不了。
6月份央行發布了關于大額存單的新規定征求意見稿，關鍵內容包括把門檻固定在20萬元，允許轉讓，掛鉤DR利率，以及強制要求披露相關信息，表面上是規范市場行為，實際上給儲戶留了退路，買了以后不用擔心被套牢，可以轉手給別人，這說明監管方面也意識到在低利率時期不能只靠鎖定存款期限硬撐，需要讓資金流動性活躍起來。
現在二手存單市場已經悄悄火了，深圳有位投資者花了數百元請人代搶一張還剩六百多天的舊存單，利率是百分之三點九五，算下來年化收益比新發行的產品高出一截，高息資產成了稀缺品，有人愿意為這點差價費心費力，說明大家對真實收益越來越在意了。
說白了，這次利率微調不是趨勢反轉，凈息差已經到底了，再往上提銀行自己先受不了，貸款端沒起色，多拉來的存款也沒地方用，純屬被動應對，中小銀行可能局部搞點動作，國有行大概率繼續觀望，1.6%到2.1%之間這點波動，更像是銀行在存款流失邊緣臨時打的一針強心劑。
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