衛星互聯網首次以互聯網基礎資源的定位納入國家級頂層規劃；《重復使用運載火箭科研項目指南（第三批）》已正式發布——《投資早參》

（一）重要市場新聞

1、周二美股三大指數集體收漲，道指漲0.02%，納指漲0.9%，標普500指數漲0.38%，大型科技股多數上漲，存儲概念股大漲，SK海力士漲超27%，收盤較韓國上市股票溢價51%，閃迪漲超5%，美光科技漲近5%，英偉達、英特爾漲超4%?？堤乜萍紳q超9%，戴爾科技漲超7%，Strategy漲近6%，應用材料漲超3%，阿斯麥、Coinbase漲超2%。醫療設備、減肥藥走低，雅培跌超3%，禮來跌超2%。IBM收跌25%，市值蒸發近700億美元。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌0.11%，文遠知行漲超6%，小鵬汽車、禾賽科技、阿特斯太陽能漲超3%。歐洲主要股指收盤集體上漲，英國富時100指數漲0.30%，法國CAC40指數漲0.02%，德國DAX30指數漲0.12%，富時意大利MIB指數漲0.10%。

2、美國勞工部14日發布的數據顯示，盡管美國6月CPI同比漲幅從5月的4.2%回落至3.5%，但仍顯著高于美聯儲2%的通脹目標。紐約尾盤，美元指數跌0.37%報100.93，非美貨幣多數上漲，歐元兌美元漲0.34%報1.1419。離岸人民幣（CNH）兌美元報6.7740元，較周一紐約尾盤漲111點。在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間03:00收報6.7730元，較周一夜盤收盤漲80點。

3、WTI 8月原油期貨收漲1.20美元，漲幅1.54%，報79.34美元/桶。布倫特9月原油期貨收漲1.43美元，漲幅1.72%，報84.73美元/桶。紐約尾盤，現貨黃金漲1.25%，報4052.31美元/盎司。COMEX黃金期貨漲1.29%，報4057.20美元/盎司。現貨白銀漲1.79%，報58.6896美元/盎司。COMEX白銀期貨漲1.77%，報59美元/盎司。

（二）行業掘金

1、7月14日，國家航天局系統工程司透露，《關于印發重復使用運載火箭科研項目指南(第三批)的通知》已正式發布。各類企業、單位可按相應查閱申報要求和指南內容，積極申報。7月13日，工信部、國家發改委等聯合印發的《關于推動互聯網基礎資源高質量發展的指導意見》公布，其中衛星互聯網首次以互聯網基礎資源的定位納入國家級頂層規劃，被系統納入關鍵技術、基礎設施和應用體系等多個層面統籌推進。衛星互聯網已從單一的新型通信技術上升為國家互聯網基礎能力建設的核心組成部分，其戰略定位進一步提升，即將邁入體系化、規?；l展新階段。

點評：隨著太空資源競爭日益激烈，衛星互聯網已成為全球科技競爭的新高地。未來太空經濟將會成為一個新的產業領域，涉及到衛星通信、衛星導航、衛星遙感、太空旅游等多個方面。星地通信產業規模預計到2030年將達到2000億元—4000億元，年均復合增長率在10%—28%之間。星地通信產業正站在從“概念驗證”向“規模化應用”的關鍵轉折點，隨著技術成熟、成本下降和應用場景拓展，未來十年將形成“天地一體、萬物互聯”的新型通信格局，成為推動數字經濟高質量發展的重要引擎。概念股包括廣聯航空、金利華電、海蘭信等。

2、7月14日，國家能源局公告，國家能源局批準《構網型柔性直流輸電系統穩態性能要求》等468項能源行業標準、《Code for Engineering Survey of Hydropower Projects》等37項能源行業標準外文版、《輕質油品中氯含量的測定 單波長色散X射線熒光光譜法》等2項能源行業標準修改通知單，現予以發布。本次大批量行業標準的落地，針對性解決了新能源、新型電力系統領域長期存在的標準滯后、規則不統一、技術規范碎片化等行業痛點。進一步規范了傳統能源生產、檢測、施工流程，實現新舊能源領域標準全覆蓋。

點評：構網型柔直、新型電力傳輸、新能源并網等新標準的出臺，為新型電力系統核心技術的規模化應用提供了官方技術準則。構網型柔性直流輸電作為新能源消納、跨區域電力輸送、電網調頻調壓的核心技術，標準化落地后將大幅降低技術推廣門檻，推動風電、光伏等新能源電力高效并網、遠距離輸送，有效解決新能源消納難題。同時推動能源設備向高穩定性、高效率、低損耗升級，加速我國能源體系從傳統火電主導向新能源主導的新型電力系統轉型，夯實雙碳目標落地基礎。概念股包括許繼電氣、國電南瑞、四方股份等。

3、7月14日，高盛股票研究團隊預計，微軟、亞馬遜、Meta、谷歌和甲骨文五家超大規模云廠商在2025—2030財年間的AI資本開支合計將達到5.8萬億美元。高盛指出，隨著融資規模持續擴大，美元投資級債券市場可能面臨發行人集中度和市場容量約束，未來需要公共債券、貸款、私募資本及項目融資等多種渠道共同提供資金。海外云廠商萬億級算力投入，將直接帶動全球算力硬件、數據中心設備、高速互聯、散熱、供電等全產業鏈需求爆發。

點評：5.8萬億美元的五年累計AI資本開支規模，是行業史上前所未有的投入體量，徹底坐實AI產業從模型迭代、應用落地，轉向算力基建規?；瘮U張的核心趨勢。五大海外云廠商占據全球AI算力投資的絕對主導地位，巨額資本開支將持續投向數據中心建設、高端AI芯片、高速網絡設備、算力配套硬件與電力基礎設施，意味著未來五年全球科技產業的核心增量、資本聚焦點、業績爆發點均圍繞AI算力展開，算力產業鏈將持續享受高景氣度紅利。概念股包括

（三）避雷針

麗尚國潮：公司發布公告，紅樓集團擬減持公司股份不超過1607.64萬股(占公司總股本的2.11%)。

中持股份：公司發布公告，副董事長張翼飛擬以集中競價方式減持不超過80.12萬股公司股份，占公司總股本的0.32%。

首創證券：公司發布公告，持股0.687%的股東城市動力計劃通過競價交易方式減持不超過1877.91萬股公司A股股份，占不超過公司總股本的0.687%。

天馬科技：公司發布公告，公司控股股東、實際控制人、董事長兼總裁陳慶堂及其一致行動人陳慶昌、柯玉彬計劃通過大宗交易、集中競價方式，合計減持不超2.995%公司股份。

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