河北
近一個月，睿遠成長價值回撤21%，波動幅度比較大。
截至目前，睿遠成長價值混合A累計收益率約117%，回撤到了上一個牛市的高點。
年化收益率11.15%，同類排名212/649。
大家知道，持有A份額往往計劃長期持有，持有C份額往往計劃短線交易。
據二季報數據，傅鵬博在管的睿遠成長價值A份額為72.63億份，規模為203.05億元，睿遠成長價值C份額為6.98億份，規模為18.96億元。
考慮到個人投資者占比長期高于98%。
這可能意味著，也希望意味著：
睿遠成長價值沉淀下來的持有人大多對傅鵬博的投資理念抱有較高認同，并計劃長期持有。
對管理人而言，如此穩定的持有人結構有助于減輕規模波動對操作的沖擊；對持有人而言，盡管產品本身波動較大，但基于充分了解和信任，持有過程中的心態或更為平和。
一、觀點
在二季報中，傅鵬博感慨了A股極端分化行情。他表示：“A股凸顯出極度的分化態勢，從寬基指數看，即使最近雙創指數有一些調整， 科創50指數與紅利指數的漲幅差值超過50%，其中高景氣度方向，與人工智能相關的芯 片、材料、存儲等等，漲幅斷層式領先，價值風格的個股表現慘淡。這些現象和二季度經濟運行相呼應，雖在情理之中，但實際差異程度還是出乎意料”。
二、操作：止盈、減倉
季報中傅鵬博表示，二季度繼續保持高倉位運行，繼續聚焦高景氣行業，集中配置了這些行業的領軍企業。
實際上，傅鵬博進行了一定幅度的減倉，股票占凈值比由一季度的93.11%下降至了目前的89.83%。
個股層面，傅鵬博最引人關注的操作是進行了止盈。尤其引人關注的是對東山精密和中際旭創的減持，其中中際旭創減持甚至接近80%。
他表示：“受益于人工智能快速發展的PCB、芯片和光通信個股依舊是組合的壓艙石，在二季度行情快速上漲過程中，我們順勢減少了相關個股的持倉數量，鎖定了一部分的收益”。
另外，一季度重倉的騰訊控股退出了前十大股東，考慮到騰訊在二季度跌幅僅為10%，所以并非是被動“沉到”十大重倉股下面，而是純粹減持造成。
傅鵬博在季報中也提到，“組合減少了持有較長時間的互聯網科技公司的持倉數量，所作調整主要是應對港股互聯網科技板塊羸弱表現，指數成分公司也很難幸免，雖其經營護城河有目共睹”。
傅鵬博增持了立訊精密和大族激光，另外新進了炬光科技。
傅鵬博在季報中提到,“增加了業務涉及高功率半導體激光與微納光學解決方案的標的， 其業務聚焦光子產業鏈上游核心環節，是全球少數具備核心能力且技術領先的公司”。
對應的公司應該就是炬光科技。
不過就立訊精密、大族激光和炬光科技的走勢來看，似乎不太適合抄作業。
此前與一位粉絲交流的時候獲得一些啟發，基金經理幫助解決的，不僅是“不會買”的問題，還有“不敢買”的問題。回顧過往，傅鵬博買入的股票位置往往不算低，風格偏謹慎的投資者大概率會望而卻步，但他依然敢于配置，且多數時候能取得不錯收益。
三、對消費、醫藥及港股的判斷
傅鵬博還對于當前處于歷史低位的消費、醫藥以及港股市場，不過態度有不小區別。
1、二季度重點配置的子板塊包含新能源光伏、生物醫藥。其中經歷調整后，近期創新藥子板塊有些許企穩向上的跡象。
2、港股整體估值便宜， 但也沒有急于加大配置。（上文提到還減持了騰訊）。
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