放款即扣近四成資金 閃小融背靠持牌小貸深陷合規爭議

款項剛轉入借款人賬戶，就被第三方主體直接劃走大額費用，實際到手資金大幅縮水，還款卻仍按原始本金計息。近期借貸產品閃小融遭到大量用戶集中投訴，黑貓投訴平臺公開數據顯示，相關有效投訴量已突破200條。不同于市面上大量無證網貸產品，閃小融背后放款主體為江蘇企惠互聯網科技小額貸款有限公司（下稱企惠小貸），是具備正規互聯網小貸牌照的持牌金融機構，這也讓平臺變相砍頭息、信息導流的合規爭議進一步放大。

到手本金腰斬，提前還款通道被封堵

江蘇用戶小杰在今年5月通過閃小融發起6000元借款，周期1個月，平臺拆分為兩期還款。6000元到賬的同一秒，一筆2399元被“京南科技”劃走，小杰實際可用僅3601元，扣費比例接近四成。但還款賬單并未根據實際到手資金調整，兩期本息合計需償還6090元。

以實際占用3601元、期限30天、還款6090元計算（分兩期等額本息），該筆借款的實際年化利率（IRR）高達約 829%，遠超持牌小貸行業合理利率管控區間，也大幅超出普惠型消費信貸通行定價。

察覺資金成本異常后，小杰立即聯系客服申請提前一次性結清，遭明確拒絕。客服稱系統賬單固定，不支持差異化還款，必須按6000元全額履約。

同類扣費并非孤例。一名廣東用戶借款2300元，放款同步被扣506元，還款基數仍按2300元全額計算。此外，平臺還存在靜默扣費現象：多名用戶反映僅瀏覽閃小融頁面、從未提交借款申請，后續連續數月被自動扣除39.9元。用戶維權后，平臺僅退還單筆扣款，其余費用以“后臺流水無法核查”為由拒絕退款。

費用拆分包裝，未如實公示綜合融資成本

梳理兩百余條投訴可見，閃小融并未直接標注砍頭息，而是拆分收費名目以規避監管，主流模式為“借款本金+隱性會員費”雙重收費。按照原銀保監會關于網貸消費的監管要求，貸款前置收取的會員服務費、增信擔保費、信息服務費等所有費用，均須計入綜合融資成本，平臺必須在用戶確認借款前以醒目方式展示包含全部隱性費用的真實年化利率。

但閃小融的收費流程完全違背公示要求：所有大額扣費均在放款完成后自動劃轉，借款頁面前置彈窗及合同附件內，均未對第三方扣費金額、用途作明確告知，絕大多數用戶在資金被扣后方知存在隱性收費。

從股權及運營架構看，閃小融并非無證經營。企惠小貸作為江蘇首批獲批的互聯網科技小貸持牌主體，聯合外部科技公司共同負責閃小融全流程放款、風控及后臺運營，屬于持牌機構合作助貸模式。

關聯小程序違規導流，用戶敏感信息存在外泄隱患

除核心借貸產品投訴頻發，企惠小貸自研的微信小程序“企惠花”也陷入網絡營銷合規爭議。企惠花不直接放貸，定位為借貸信息匹配工具，要求用戶完整填報姓名、身份證號、實名手機號、個人資產流水等核心敏感信息，填報后系統自動推送外部第三方借貸產品，賺取渠道導流傭金。業內將這類模式稱為無源導流，即平臺不自主挖掘用戶借貸需求，僅依靠表單收集信息轉手賺取傭金。

小程序注冊協議暗藏信息授權漏洞：用戶簽署協議時，默認將個人信息同步授權給企惠小貸的關聯主體——四川碼嘟嘟科技有限公司。工商信息顯示，該公司主營軟件開發、互聯網信息服務，近兩年完成過注冊資本縮減，其法定代表人同時控股一家金融服務外包企業。

多名企惠花用戶反饋，填寫資料后長期收到陌生貸款中介的推銷短信和騷擾電話。助貸行業人士透露，此類表單式無源導流小程序，核心盈利邏輯是批量歸集用戶征信、負債、收入等數據，打包流轉給下游數十家借貸中介。信息二次流轉幾乎無法溯源，用戶個人信息泄露風險極高。

監管整改大限已定，現有業務全面不合規

針對網貸行業表單導流、多級嵌套分銷、第三方跳轉等亂象，金融監管部門已出臺專項網絡營銷新規，劃定明確紅線：禁止所有非持牌表單頁面歸集用戶信息后跨平臺多級匹配借貸產品；所有貸款營銷渠道必須直接跳轉至持牌機構官方自營頁面，不得通過中間科技公司中轉。新規同步設置整改緩沖期，所有存量不合規導流業務須在2026年9月30日前完成整改，逾期未達標主體將被責令關停全部營銷渠道。

對照新規，企惠花的純表單歸集、跨主體信息授權、多級產品匹配均屬明令禁止行為。業內合規人士分析，企惠花整改難度較大，簡單修補協議無法滿足監管要求：要么直接關停小程序、終止與四川碼嘟嘟的信息合作，要么徹底重構業務鏈路。兩項方案均需投入大額合規整改成本，短期難以落地。

持牌主體內部人事變動，對外未回應問詢

企惠小貸2016年注冊成立，初始注冊資本2億元，由兩家江蘇本地實體企業共同出資控股。工商變更記錄顯示，2026年3月公司完成法定代表人更迭，內部風控、運營等多條線高層同步調整。此外，企惠小貸原法定代表人控股的另一家科技企業，此前因合同違約被法院強制執行，企業相關負責人被列入限制高消費名單。

針對閃小融放款前置扣費依據、綜合利率公示瑕疵、企惠花導流整改方案、用戶退費處理細則等問題，對外公開的客服及辦公電話長期處于無人接聽狀態。

當前全國網絡小貸行業已進入常態化嚴監管周期，從利率紅線、隱性收費、消費者退費維權，到個人信息跨主體流轉，全鏈路監管標準持續收緊。持牌機構依托牌照開展違規助貸、信息導流，也是當下小貸行業監管重點排查對象。疊加不足三個月的導流業務整改窗口期，后續投訴能否化解、業務能否調整到位、監管自查結果如何，仍有待持續觀察。