ATFX首席分析師Nick，6月29日一周前瞻

我是Nick，ATFX首席市場分析師。

一如既往，我們將為您及時更新接下來幾周宏觀經濟日程中的各項重要動態。當然，我們也要快速回顧一下上周的情況：盡管地緣政治仍是影響市場情緒的主要因素，但一些基本面數據也逐漸顯現。其中一個重要亮點是霍爾木茲海峽重新開放，石油正通過該海峽恢復流動，這在油價上得到了體現，油價已回落至接近本周初看到的低點水平。不過，周末傳出美國與伊朗之間以及黎巴嫩之間的緊張局勢加劇的消息，可能對本周初的市場情緒造成一定壓制。此外，上周還出現了大量基本面數據更新，其中最受關注的是美國核心PCE數據——另一項通脹指標，其發布結果基本符合我們的預期。另外，澳大利亞市場的CPI數據也有所下降，整體表現略顯疲軟。澳元承壓，但整體波動性仍居高不下，交易員預計未來一周仍將充滿不確定性。在進入每日分析之前，本周最重要的央行活動是歐洲央行（ECB）在葡萄牙辛特拉舉行的年度論壇，屆時各國央行高層將齊聚一堂。我們聽到了一些預定的發言，包括歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德的講話，還有英國央行行長安德魯·貝利、加拿大央行行長蒂夫·麥克倫，當然還有美聯儲主席（或新任美聯儲主席）凱文·瓦什。這些內容稍后我會詳細說明。我認為這周的會議安排在周三舉行，可能要到周一才正式開始，因此本周開局可能會有些艱難。正如我所說，市場關注的重點主要集中在中東局勢，特別是霍爾木茲海峽的動態。我們已知伊朗人周四在海峽擊沉了一艘貨輪，美國隨即采取了報復措施。目前雙方正展開交火與反制，交易員們將密切關注整個周末的最新進展，尤其是后續情況的發展。

周一早上，我們可以在亞洲時段稍作了解，然后轉到實際日歷上。周一的交易量不大，不太能激起人們的興趣。我提到亞洲時段，可能地緣政治將主導零售銷售數據。日本市場通常不會在當天晚些時候大幅波動，倫敦時段則不同，意大利市場處于假期狀態，可能會影響當地的流動性。我們當天稍晚些時候才首次聽到歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德在森特拉舉行的央行論壇上發表開幕致辭的最新消息。她當時預計周一地緣政治局勢將占據主導地位，但隨著本周推進，從基本面角度來看情況也變得越來越值得關注。

進入周二，亞洲交易時段相對平靜。本周大多數時間亞洲市場都較為安靜，可以說數據或央行更新信息不多。不過倫敦和紐約市場的交易時段將迎來大量預定數據。進入周二倫敦時段，德國初步消費者價格指數（CPI）數據即將發布，預計漲幅為0.1%（中位數），這些數據按各州單獨公布，通常在上午時段陸續出爐，因此歐元匯率預計將出現一定波動。進入紐約時段，加拿大公布的GDP數據將再次登場，上月同比數據顯示下降0.1%，而本次預期將大幅上升至0.4%。請密切關注這一數據，這可能會對加元帶來波動。隨著一天的推進，市場動態還將繼續發展。在紐約時段，我們收到了一些關鍵的美國數據。我之前應該已經提到過，本周美國公布的就業數據非常重磅，其中非農就業數據將于周四發布。但第一個數據是周二公布的消費者信心指數（CB Consumer Confidence），預計為94.2，較上次的93.1有所下降；另一個重要數據是失業救濟職位（JOLTS）空缺數，預計為728萬，而上一次為762萬，因此略有減少。這可能意味著美國就業數據將出現一定波動。

從周三開始，正如我之前所說，亞洲市場整體較為平靜，本周主要以二、三級數據為主，亞洲交易時段的數據開始有所釋放。倫敦市場則在周三開始出現小幅上漲。歐盟公布的CPI數據中，核心CPI年同比漲幅預估為2.5%，與此前一致；而 headline CPI 預估為3%，而上一次為3.2%，顯示出略微降溫的趨勢，符合當前中東地區的觀察。當我們在紐約時段進入時，情況變得非常有趣，這正是紐約和中東之間的一種交叉點。歐洲時段周三有諸多活動，首先就是加拿大日。我認為加拿大市場處于假期狀態，因此預計加元將比平時更加波動，此外還有美國的就業數據。預計ADP非農就業數據將在本周早些時候發布，目前預期為11.8萬個新增崗位。隨后，來自Sintra的重磅消息將陸續公布，這里匯聚了所有重要的主要機構。首先，我們聽到加拿大央行行長蒂芙·麥克萊姆、歐洲央行行長克里斯廷·拉加德、英國央行行長安德魯·貝利以及美聯儲主席凱文·沃什都將同時參與討論，他們將共同發表政策觀點。我認為這些官員會同時發言，這可能會導致當天晚些時候市場出現較大波動。此外，在美國議程中還將發布更多關鍵數據，包括ISM制造業PMI。目前通脹相關數據仍在持續出爐，制造業PMI預計為53.7，此前為54.0，略有下降；ISM制造業價格指數則從82.1回落至79，較上期有所下滑。當天晚些時候，歐洲央行行長克里斯廷·拉加德將發表閉幕講話，這也是Sintra在周四（或周三）開始整理信息的時刻，屆時各方將爭相爭奪成為本周最繁忙、最動蕩的一天。

周四將是非農就業報告日。由于美國市場在周五獨立日假期，因此我們提前一天在周四發布非農就業數據。在亞洲時段公布這些非農數據之前，我意識到亞洲交易時段的數據可能創下新紀錄。倫敦時段將公布關鍵的瑞士CPI數據，月度同比數據顯示預計增長0.1%，因此歐元兌美元匯率預計將出現小幅波動，尤其是如果實際數據未能達到預期的話。不過本周最重要的數據是非農就業數據。我們都知道上一次的情況，因此這次關注度非常高，因為上次公布的數字確實很強勁。本次非農就業人數預計為11.4萬，而上一次為17.2萬，所以數據與此前預期基本一致。失業率預計保持在4.3%不變。平均時薪方面，我認為每月都會出現上漲趨勢，預計增長0.3%。每周失業申請人數也將在同一時間公布，為22萬。這是一次非常重要的數據發布，預計周四的交易將十分活躍，特別是如果出現大幅波動的話，美國本周最后一個交易日可能會看到大量價格波動。另一個關鍵的非農就業數據大錯特錯，我之前提到它將在周五公布。

我認為周五市場最值得關注的是美國方面，日程上沒什么大事，因此交易員們可能會覺得行情會相對輕松一些。但我們知道，地緣政治方面的消息仍有可能出現，尤其是中東地區可能帶來新的動態，對數據的影響非常有限。我們再次聽到更多央行行長的表態：歐洲央行行長拉加德正在法國參加與英國央行行長安德魯·貝利同場舉行的活動，兩人均在發言。不過，我不認為他們的更新會像預期那樣具有重大影響，因為本周早些時候我們就已多次聽到他們表示，由于美國休市，流動性將略有溢價，而加拿大市場當然已經恢復。但周五最后幾個小時，市場可能會出現大幅波動。我個人小小的預感是，如果情況真的發展到那一步，日本當局對日元匯率水平顯然并不滿意——如果我是他們，我會這么想。即將迎來一個重要的美國節假日，而此前發布的重大美國數據可能成為關鍵。請務必關注本周五下午的動態，接下來將是一周非常繁忙的行情。重點關注美聯儲政策，同時美國經濟數據和地緣政治局勢也可能會帶來波動。

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