北京
來源：獵云網；文/孫媛
7月9日，智譜在港交所發布最新公告，根據一般授權配售新H股，每股配售股份的配售價為1588港元，由中金公司獨家配售代理。
本次配售項下最多配發 19,780,000 股新 H 股：占本公告當日已發行股份總數（445,843,090 股，不含庫存股）約 4.44%；假設配售股份全數認購，且自公告日至配售完成日，除本次配售新股外總股本無其他變動，則新股占配售擴大后總股本約 4.25%。
該配售價相較股份在2026 年7月8日（配售協議簽署前最后一個交易日）于香港聯交所錄得的收盤價每股 1,825.00 港元，折讓約 12.99%；相較截至 2026 年 7 月 8 日（含當日）止，前五個連續交易日股份在聯交所平均收盤價約每股 1,702.40 港元，折讓約 6.72%。
公告稱，假設所有配售股份獲悉數配售予承配人，配售事項所得款項總額預期約為314.1億港元，而配售事項所得款項凈額（經扣除傭金及估計開支后）預期合共約為313.75億港元。
董事會認為，通過配售事項引入額外資金，將有助于進一步增強公司資本實力，支持公司持續推進基座模型研發、技術創新、商業化落地及生態建設。
作為港股“大模型第一股”，智譜自上市后備受資本追捧，股價從116.20港元/股的發行價一路漲至6月22日盤中創2980港元/股的最高價。不過，隨著第一批限售股即將解禁，該公司股價又于6月22日后開啟震蕩下滑趨勢。
就在7月7日，基石投資者合計5.83%的持股限售期到期，智譜也迎來上市后首批限售股解禁。截至7月7日收盤于1610港元/股，智譜股價較最高價下滑了超過45%。7月8日，智譜迎來解禁大考，股價呈低開高走趨勢，開盤之初短暫創下超6%跌幅后開啟強勢反彈，創下13.35%的日漲幅。
過去三年，智度營收分別為1.25億元、3.12億元、7.24億元，凈利潤分別為-7.88億元、-29.56億元、-46.98億元，呈收入規模增長但虧損幅度也大增的趨勢。
在公告中，智譜闡述了此次募資背景。
步入 2026 年，人工智能算力行業模式正發生深刻變革。模型性能持續迭代提升、商業化大規模落地，對公司資本實力與資金儲備提出了更高標準。伴隨客戶需求快速增長、應用場景不斷拓寬，同時基座模型技術上限持續突破，公司迎來廣闊發展機遇，但也需要充足資金儲備，用于研發投入、算力基礎設施搭建、商業化拓展及全球生態布局。
基于上述背景，公司認為應當采取審慎靈活的融資策略，抓住有利市場時機補充資本金，夯實財務根基、搶抓行業發展機遇、維持長期競爭優勢。
截至 2026 年 6 月 30 日，公司全球發售募集的資金凈額已使用超過 93%。按照招股書列明的資金規劃，該筆資金主要用于落實公司既定發展戰略、擴張業務規模。而本次配售可募集增量資金將支撐集團業務擴張發展，同時優化公司股東結構、夯實資本底盤。
據悉，本次配售募集資金擬用于研發投入，培育模型研發專業人才，布局算力資源，包括采購或租賃云端算力、償還算力相關前期貸款，采購配套技術服務，搭建完善算力調度體系，保障公司自研大模型的訓練與迭代升級；加快業務擴張，開展戰略性投資與并購活動；優化公司資本結構，補充日常經營流動資金，以及其他一般企業營運開支。
該公告發布后，智譜股價應聲上漲，今日股價1879港元/股，高開3%，隨后股價最高上漲至2222港元/股，漲幅高達21.8%。
截至發稿前，公司股價為2196港元/股，較昨日收盤上漲20.33%，市值9791億港元。
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