上海
受外圍股市波動(dòng)、科技資產(chǎn)階段性止盈壓力有所顯現(xiàn)等因素疊加影響，7月13日，A股市場(chǎng)在經(jīng)歷了上周五的調(diào)整之后，再次震蕩走弱。13日盤后，一則關(guān)于“A股的量化策略早已將韓國(guó)科技股走勢(shì)納入因子模型，并在A股市場(chǎng)內(nèi)部引發(fā)不同科技板塊連鎖反應(yīng)”的市場(chǎng)傳聞，在業(yè)內(nèi)廣泛傳播。對(duì)此，記者向多家頭部量化私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了采訪求證。
某規(guī)模超200億元的量化私募創(chuàng)始人對(duì)記者表示：“從行業(yè)層面看，國(guó)內(nèi)頭部量化機(jī)構(gòu)極少會(huì)使用韓國(guó)數(shù)據(jù)來挖掘因子，這種所謂傳聞純屬外行‘小作文’。今天量化行業(yè)也是普遍大虧，我盤后了解到，大部分同行今天的超額收益都是負(fù)數(shù)。”
對(duì)于今天市場(chǎng)的下跌原因，上述私募人士認(rèn)為：“市場(chǎng)漲多了就會(huì)跌，跌多了就會(huì)漲，不應(yīng)當(dāng)有‘陰謀論’”。
另一家百億級(jí)量化私募總經(jīng)理則回應(yīng)稱，上述傳聞并不公允，“假如量化機(jī)構(gòu)完全依據(jù)海外科技股的漲跌來進(jìn)行交易，長(zhǎng)期必然會(huì)是負(fù)超額，大部分量化機(jī)構(gòu)不會(huì)這么做。量化行業(yè)總體還是通過尋找并持有優(yōu)質(zhì)公司來獲取超額?！?/p>
此外，一家以量化中性為特色的知名量化私募創(chuàng)始人也對(duì)記者表示，“這種說法完全沒道理”。近幾天A股的調(diào)整更多是全球市場(chǎng)的相關(guān)性體現(xiàn)，以及前期科技資產(chǎn)擁擠度偏高所導(dǎo)致。
該私募人士進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，目前A股主要權(quán)重指數(shù)估值合理，后續(xù)市場(chǎng)進(jìn)一步調(diào)整空間有限。
來源｜中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座
編輯｜釘釘
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