四川
從火箭制造、衛星硬件到地面終端設備——正站在一個歷史性規模擴張的拐點上。
據追風交易臺，高盛周二發布最新全球科技研報，將2031年低地球軌道（LEO）衛星基準裝機量預測從4.2萬顆大幅上調至30.5萬顆，漲幅逾634%。這一罕見幅度的預測修正，標志著華爾街對LEO衛星產業規模的重新定價。
推動上調的核心邏輯并非衛星互聯網需求的線性延伸，而是一個全新應用場景的納入：太空數據中心。
高盛預計，2029年后太空數據中心將取代衛星互聯網，成為全球LEO裝機量增長的主引擎，屆時其占比將從零躍升至63%，并在2031年進一步升至79%。中國衛星運營商的大規模入場也被列為不可忽視的結構性變量。
高盛于2025年2月首次發布LEO衛星行業預測。
此次報告顯示，2025年底全球LEO衛星實際裝機量約為9,982顆，略高于此前9,700顆的預測，發射進度已超出初始預期。
新舊預測的分歧在近期并不顯著，但隨時間推移急劇擴大。
2026年新預測為13,088顆，僅較舊預測12,000顆高出約9%；2028年新預測為23,796顆，較舊預測19,000顆高出約25%。真正的斷層出現在2029年——新預測驟升至90,042顆，同比增幅達278%，2030年進一步升至164,244顆，2031年則達到305,293顆，較舊預測的42,000顆高出整整634%。
高盛明確指出，新舊預測之間的巨大差距，核心來源是將太空數據中心納入了衛星應用場景的預測體系。這一新增維度從根本上改變了行業裝機量的增長曲線形態。
按應用場景拆分，高盛的預測揭示了一個關鍵的結構性轉變。
2025年至2028年，全球LEO裝機量增量100%來自衛星互聯網；進入2029年，太空數據中心的占比驟升至63%，衛星互聯網降至37%；到2031年，太空數據中心占比進一步升至79%，基準情景裝機量達241,486顆，而衛星互聯網裝機量僅為63,807顆。
高盛在報告中闡述了太空數據中心的核心吸引力：可無限獲取低成本太陽能供電，并具備邊緣計算能力，可直接處理衛星數據。
不過，高盛也承認，太空數據中心的技術可行性仍有待驗證。這意味著，2029年后裝機量預測能否兌現，在相當程度上取決于這一全新商業模式能否完成從概念到規模化落地的跨越，構成整份預測最大的不確定因素。
高盛同步提出了樂觀的"藍天情景"，核心假設包括：火箭運力好于預期、衛星通信商業化提速，以及中國廠商提交的20萬顆LEO星座計劃得以長期實現。
藍天情景下，2031年全球LEO裝機量可達395,624顆，較基準情景305,293顆高出約30%。
兩種情景之間最大的差異來源于中國：基準情景下，中國2031年裝機量為23,750顆，占全球8%；藍天情景下，這一數字躍升至101,148顆，占全球26%。
截至2025年底，中國衛星運營商實際在軌運營衛星僅有253顆，但其已集體向國際電信聯盟（ITU）提交逾20萬顆中低軌衛星的申請。
高盛將此解讀為搶占頻譜和軌道資源的戰略性舉措，而非短期內必然實現的發射計劃。
高盛將火箭技術進步列為整個預測能否落地的關鍵約束條件，并從發射頻率、運力提升和可復用技術三個維度展開分析。
在發射頻率方面，領先運營商Starlink在2025年已實現平均每三天發射一次的節奏；2026年4月，SpaceX更創下19小時內連續發射兩枚火箭的紀錄，表明效率仍有進一步提升空間。
在運力方面，當前主流可復用火箭的LEO載荷約為17,500公斤，下一代火箭載荷將達100至150噸，運力提升幅度約6至9倍。
對中國而言，國產可復用火箭的突破是LEO衛星加速擴張的關鍵里程碑。目前進展包括：
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