北京
網易財經7月20日訊 三大指數集體高開，滬指高開0.73%，深成指高開1.18%，創業板指高開2.20%，通信、半導體等板塊指數漲幅居前。
證監會將于近日召開證券基金機構和上市公司代表座談會，聽取參會人員對促進資本市場穩定健康發展的意見建議?；仡櫞饲肮墒嘘P鍵時期，證監會均有組織市場主體召開座談會的先例。此舉亦被認為是向市場釋放積極穩市信號的明確舉動。
中國國新19日晚間宣布已使用股票回購增持專項再貸款及配套資金超500億元增持央企股票，并用兩個“堅定”和兩個“堅決”向市場傳遞“國家隊”出手穩定市場的明確信號。中國誠通也宣布已完成近百億元增持，后續將繼續使用自有資金和股票回購增持再貸款大額增持國資央企和科技企業股票及ETF，全力維護資本市場平穩運行。
中信證券認為，新一輪的行情正在醞釀過程中，靜待各類敘事的扭轉以打開中期行情空間，目前密切關注北美云廠商月底的指引、市場情緒和量價指標、AI通脹邏輯弱化后美聯儲的政策取向。在這個階段，市場會出現三個收斂，一是Al鏈上游硬件和漲價品種相對下游云服務大廠的超額收益收斂，二是非AI工業股相對海外對標的公司的折價修復，三是科技與非科技的估值收斂。
中信建投認為，短期企穩信號仍待確認，但系統性風險整體可控。大盤在跌破年線后短期企穩信號仍待確認，情緒修復尚需時間，但系統性風險整體可控。賽道基本面與產業趨勢并未發生實質轉向。產業層面，AI建設節奏加速、光模塊需求持續上修，均驗證AI產業趨勢依然強勁；流動性方面，兩市成交額仍處于2.6萬億元以上，并非流動性枯竭式熊市環境。若本輪去杠桿不引發系統性風險，市場大概率在當前區間構筑階段性底部。
財信證券認為，風格再平衡接近尾聲，靜待市場企穩。在美伊沖突升溫、海外科技指數走弱、部分AI硬件方向中報預告不及預期等共同影響下，上周A股市場繼續演繹風格再平衡，AI科技方向領跌并帶動主流寬基指數下行，僅高股息及消費方向相對抗跌。短期而言，風格再平衡進程接近尾聲，但仍需合理控制倉位，靜待指數企穩后再行操作，預計指數短期V型反轉概率不大，日線構筑“W型”底部的概率更大。中期而言，在8月底中報披露完畢、美國11月初中期選舉臨近等因素共同驅動下，預計8月下旬至10月底，A股市場指數可能迎來再次做多的有利窗口期，屆時可提高風險偏好及倉位。整體來看，當前市場風格再平衡接近尾聲，但指數仍面臨一定壓制因素，預計將以震蕩磨底為主。
本文來源：網易財經
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楊斌_NF4368
