陜西
美國和伊朗這波算是停火，但又沒完全停火。
表面上看，霍爾木茲海峽拿到了一個60天休戰窗口期、承諾重新開放通航，看備忘錄草案會覺得伊朗"贏麻了"；但除了"60天停火+海峽恢復通行"這個最硬共識之外，剩下的全是分歧，以色列這波啥也沒撈著，利益大為受損，后面肯定還要搞事。
第一點 伊朗和美國，誰讓步更多？
從網傳的諒解備忘錄草案內容看，伊朗的讓步其實非常有限：就是不發展核武器。
但美國那一邊的讓步卻更多：解凍伊朗被凍結資產，3000億重建費用，以及解除對伊朗石油的制裁等等。
但必須潑盆冷水：這些條款美國都是不承認的。目前大家的核心共識只有：60天休戰窗口 + 霍爾木茲海峽逐步恢復通行，不過條件性與時間節奏仍模糊。
除了這些，剩下的條款雙方很難達成共識，所以肯定會一直延期下去。
第二點 以色列一定會搞事
對于伊朗，以色列有三大核心訴求：核問題徹底清零 + 解決"抵抗之弧"支援網絡 + 削弱導彈打擊能力——這三條在這份備忘錄框架里都沒有得到解決。
以色列大概率會持續搞事情破壞和談氣氛，但在這60天內，只要他不是太過分，美國和伊朗都會持續談判下去。
第三點 油價上有頂下有底，陷入高波震蕩
石油可能又會恢復到整體供過于求的局面，但過程還需要一點時間。
一方面，是因為全球各國都知道了石油資源的重要性，而且在過去幾個月里，大多數國家都在不斷消耗自己的石油戰略庫存，累計消耗可能有幾億桶，這個庫存是要往回補的，而且數量可以超過此前的消耗，各國也會提升對石油的戰略物資補充。這是對石油需求的有力保證。
而長期來看，石油慢慢還是會供過于求。
所以大概率會是上有頂、下有底的震蕩過程。
最后 講一下美國伊朗和談未來大概率的走勢。
美國和伊朗能在60天內達成協議，這是非常困難的，因為這些分歧都涉及到雙方的核心利益。另外還有以色列攪局、激化矛盾的小概率存在。
雙方目前能走到這一步，主要就是兩邊都打不起了。美國不想投入太多，伊朗也需要一個喘息。
綜合來看，雙方最大可能就是持續談判下去，類似朝鮮戰爭，邊打邊談。
對資本市場的影響
霍爾木茲海峽重新開放，會讓油價得到控制、緩慢下跌，最終減緩美聯儲的加息預期。能看到消息傳出之后，美債的收益率確實下跌了。
所以中期來看，和談達成是消弭了市場的幾大風險，比如說美聯儲加息、比如流動性問題。
但是，AI板塊估值過高的問題依舊存在，一旦有風吹草動，科技股和美股都可能出現大幅回撤。現在AI板塊已經出現了嚴重分化，同時也在持續吸血市場。
所以，現在是時候挖掘一些低估值的板塊了，等到市場風暴來臨的時候，會相對抗跌一些，如果板塊業績較好，還有逆勢的收益。
只是，很多的資金和股民還是沉浸在牛市中，無視了AI的風險，因為賺錢效應相對好一些。也有部分機構投資者，已經開始做再平衡的動作了，這對于散戶來說也是可以借鑒的。
好，關注大林哥，帶你認識財經真相。
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