中關(guān)村銀行的“戰(zhàn)略漂移”：消費(fèi)貸占比近七成，科創(chuàng)本色待重拾

作為國(guó)內(nèi)首家錨定科創(chuàng)服務(wù)的民營(yíng)銀行，中關(guān)村銀行正出現(xiàn)明顯的戰(zhàn)略跑偏：銀行設(shè)立初心是扎根科創(chuàng)、服務(wù)實(shí)體，但當(dāng)前超三分之二的信貸資源卻集中投向個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域，品牌定位與實(shí)際業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的矛盾日益凸顯。

2026年6月8日，該行啟動(dòng)關(guān)鍵人事更迭，董事會(huì)聘任副行長(zhǎng)何存擬任行長(zhǎng)，任職資格待監(jiān)管核準(zhǔn)，期間由其代為履職。原行長(zhǎng)楊新軍自2020年9月上任，掌舵該行近六年，2025年年報(bào)仍顯示其在職，本次調(diào)整未同步披露其離任公告，截至發(fā)稿，官方未披露具體離任原因。而何存2023年5月出任副行長(zhǎng)，履職剛滿三年，即將接過經(jīng)營(yíng)帥印。

同日，該行2026年第一次臨時(shí)股東會(huì)完成董事會(huì)換屆，14名董事中半數(shù)為新晉成員，楊新軍不再進(jìn)入新一屆董事會(huì)名單。這場(chǎng)高層大規(guī)模換血，落地于銀行凈利潤(rùn)連續(xù)三年下滑的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，清晰釋放出治理層糾偏業(yè)務(wù)路線、重塑發(fā)展戰(zhàn)略的信號(hào)。

營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)，利潤(rùn)持續(xù)承壓

2022至2025年，中關(guān)村銀行呈現(xiàn)典型的“增收不增利”困局，盈利持續(xù)走弱。三年間該行凈利潤(rùn)從4.43億元回落至2.31億元，累計(jì)縮水超47%，近乎腰斬，單年同比降幅分別達(dá)30%、11.3%、16%。

與之相對(duì)，營(yíng)收保持正向增長(zhǎng)，2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.68億元，同比提升13.76%。盈利效率同步下滑，資產(chǎn)利潤(rùn)率（ROA）降至0.3%，同比回落0.07個(gè)百分點(diǎn)；凈資產(chǎn)收益率（ROE）由4.94%降至3.99%，資產(chǎn)創(chuàng)收能力持續(xù)弱化。

資產(chǎn)質(zhì)量?jī)H小幅改善，2025年末不良貸款率1.55%，較2024年微降0.01個(gè)百分點(diǎn)。資本風(fēng)險(xiǎn)緩沖空間持續(xù)收縮，資本充足率從一季度11.71%逐季回落至年末11.47%，低于12.55%的民營(yíng)銀行行業(yè)均值，一級(jí)資本與核心一級(jí)資本充足率均為10.32%，資本補(bǔ)充壓力凸顯。

博通咨詢首席分析師王蓬博指出，該行盈利承壓源于行業(yè)性雙向擠壓：資產(chǎn)端信貸收益率持續(xù)下行，負(fù)債端存款成本剛性難降，凈息差不斷收窄；同時(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露，銀行大幅計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備，進(jìn)一步侵蝕利潤(rùn)。2025年民營(yíng)銀行整體凈息差降至3.83%，年內(nèi)收窄12個(gè)基點(diǎn)，下行幅度遠(yuǎn)超國(guó)有大行與股份行，盈利低迷已是行業(yè)共性難題。

消費(fèi)貸狂飆突進(jìn)，科創(chuàng)信貸明顯掉隊(duì)

盈利疲軟的深層癥結(jié)，在于中關(guān)村銀行嚴(yán)重失衡的信貸結(jié)構(gòu)。

截至2025年末，該行貸款總額505.09億元，個(gè)人消費(fèi)貸余額高達(dá)337.11億元，占比66.74%。回溯2022年，消費(fèi)貸規(guī)模僅137.14億元、占比46.78%，三年增量近200億元，規(guī)模近乎翻倍。2025年該行72款消費(fèi)貸款產(chǎn)品累計(jì)投放795.76億元，同比增幅高達(dá)73%。

依托抖音、貨車幫、獅橋汽車、中化資本等海量外部場(chǎng)景，該行線上消費(fèi)金融業(yè)務(wù)快速起量，僅2025年場(chǎng)景類貸款投放就達(dá)322.35億元，消費(fèi)信貸已然成為支撐其資產(chǎn)規(guī)模和短期收益的絕對(duì)支柱。

反觀立身之本的科創(chuàng)金融，發(fā)展速度嚴(yán)重滯后。2025年末該行科技貸款余額僅54.18億元，占總貸款比重僅10.7%。即便科技貸款連續(xù)四年保持余額正增長(zhǎng)，但2025年增速僅4.19%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于消費(fèi)貸86.51%的增速。定位科創(chuàng)、扎根實(shí)體的特色銀行，最終在信貸投放上徹底偏向零售消費(fèi)賽道。

新行長(zhǎng)自帶科創(chuàng)基因，短期業(yè)績(jī)與長(zhǎng)期戰(zhàn)略難兩全

此次接任的何存，擁有政企雙重從業(yè)背景，是管理層扭轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)偏航、回歸科創(chuàng)本源的核心人選。

公開履歷顯示，何存擁有北京大學(xué)本科學(xué)歷、北京師范大學(xué)外國(guó)經(jīng)濟(jì)思想史碩士學(xué)位。職業(yè)生涯起步于北京西城區(qū)委、區(qū)政府研究室，后長(zhǎng)期任職中關(guān)村科技園區(qū)管委會(huì)，歷任財(cái)政審計(jì)處、財(cái)務(wù)處、科技金融處核心崗位，十余年深耕中關(guān)村科創(chuàng)生態(tài)，熟悉區(qū)域產(chǎn)業(yè)與金融配套邏輯。

轉(zhuǎn)入商業(yè)銀行體系后，她先后在國(guó)開行北京分行、杭州銀行北京分行掛職歷練，2015年加入華夏銀行，歷任北京分行副行長(zhǎng)、總行戰(zhàn)略客戶部總經(jīng)理，積累了扎實(shí)的市場(chǎng)化銀行經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。2023年5月，何存獲批出任中關(guān)村銀行副行長(zhǎng)，專職牽頭全行科技金融業(yè)務(wù)。

相較于前兩任行長(zhǎng)偏消費(fèi)金融的從業(yè)背景，何存深耕本土科創(chuàng)領(lǐng)域，更懂科創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)、長(zhǎng)周期、高成長(zhǎng)的融資特點(diǎn)。她曾明確提出，中關(guān)村銀行要跳出傳統(tǒng)金融“資金中介”的單一角色，轉(zhuǎn)型為科技金融生態(tài)圈建設(shè)者；摒棄行業(yè)“大而全”的同質(zhì)化路徑，走專業(yè)化、精細(xì)化路線，打造真正懂科技、懂創(chuàng)業(yè)、懂硬科技賽道的特色銀行。

但理想定位難以對(duì)抗現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)壓力：科創(chuàng)金融周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高、短期收益有限，對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)緩慢；而消費(fèi)貸模式成熟、周轉(zhuǎn)快、規(guī)模爆發(fā)力強(qiáng)，可快速做大規(guī)模、穩(wěn)定貢獻(xiàn)利潤(rùn)。在年度考核、股東回報(bào)的剛性約束下，銀行天然傾向短期套利，如何忍痛調(diào)結(jié)構(gòu)、堅(jiān)守長(zhǎng)期科創(chuàng)定位，成為何存團(tuán)隊(duì)面臨的核心取舍難題。

助貸依賴埋下合規(guī)隱患，制度桎梏制約轉(zhuǎn)型空間

長(zhǎng)期重度依賴第三方助貸平臺(tái)擴(kuò)量，讓中關(guān)村銀行的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)累積，多次觸碰監(jiān)管紅線。Wind數(shù)據(jù)顯示，2020至2025年，該行各類違規(guī)罰沒累計(jì)達(dá)469萬(wàn)元。其中2025年9月，北京金融監(jiān)管局開出140萬(wàn)元大額罰單，直指四項(xiàng)違規(guī)：付費(fèi)委托第三方吸存、存貸業(yè)務(wù)掛鉤、線上經(jīng)營(yíng)性貸款管理缺位、數(shù)據(jù)管理不合規(guī)。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝分析，銀行將獲客、風(fēng)控等核心環(huán)節(jié)外包后，經(jīng)營(yíng)重心自然向規(guī)模增速傾斜，合規(guī)管控隨之弱化。互聯(lián)網(wǎng)個(gè)貸、助貸業(yè)務(wù)向來是監(jiān)管重點(diǎn)領(lǐng)域，外部平臺(tái)多以高利率對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，銀行無法穿透底層資產(chǎn)、把控真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，貸后管理形同虛設(shè)，長(zhǎng)期陷入“規(guī)模膨脹、風(fēng)控空心化”的隱患格局。

除了經(jīng)營(yíng)短板，制度約束進(jìn)一步壓縮發(fā)展空間。受民營(yíng)銀行“一行一店”政策限制，中關(guān)村銀行開業(yè)近十年無線下分支機(jī)構(gòu)，無法落地拓客、實(shí)地盡調(diào)、線下攬儲(chǔ)，業(yè)務(wù)完全依賴線上渠道。為穩(wěn)定存款規(guī)模，該行只能通過高息攬儲(chǔ)、第三方付費(fèi)合作等方式補(bǔ)血，持續(xù)抬高負(fù)債成本；資產(chǎn)端依賴外部流量獲客，利潤(rùn)被合作方分?jǐn)偅L(fēng)險(xiǎn)卻由銀行全額兜底，盈利模式先天脆弱。

2025年4月落地的助貸新規(guī)，進(jìn)一步收緊行業(yè)口子，要求銀行助貸業(yè)務(wù)實(shí)行總行集中管控、風(fēng)險(xiǎn)收益匹配、嚴(yán)控業(yè)務(wù)規(guī)模，大幅抬高第三方合作門檻，徹底終結(jié)中小銀行依靠外部流量野蠻擴(kuò)量的時(shí)代，中關(guān)村銀行的消費(fèi)貸擴(kuò)張路徑難以為繼。

行業(yè)分化的大背景下，銀行經(jīng)營(yíng)壓力進(jìn)一步放大。2025年18家民營(yíng)銀行合計(jì)凈利潤(rùn)186.22億元，僅微眾銀行一家凈利潤(rùn)就達(dá)110.9億元，占據(jù)行業(yè)近六成份額，是中關(guān)村銀行的近50倍。中關(guān)村銀行雖以779.2億元總資產(chǎn)躋身行業(yè)第二梯隊(duì)，但盈利體量小、利潤(rùn)連年下滑，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)持續(xù)凸顯。

回歸科創(chuàng)非簡(jiǎn)單調(diào)結(jié)構(gòu)，是一場(chǎng)長(zhǎng)期性深層變革

董事會(huì)、管理層同步換血，彰顯出股東方糾偏戰(zhàn)略、重塑定位的堅(jiān)定態(tài)度。但信貸結(jié)構(gòu)根深蒂固、經(jīng)營(yíng)模式路徑依賴嚴(yán)重，想要重拾科創(chuàng)本色，絕非簡(jiǎn)單調(diào)整業(yè)務(wù)比例即可實(shí)現(xiàn)。

何存的科創(chuàng)從業(yè)積淀與專業(yè)能力，為銀行轉(zhuǎn)型提供了人才支撐，但現(xiàn)實(shí)阻力不容小覷。當(dāng)前消費(fèi)貸占比近七成，已然是全行規(guī)模與利潤(rùn)的基本盤，強(qiáng)行壓降零售、擴(kuò)容科創(chuàng)，必然會(huì)沖擊短期增速和當(dāng)期利潤(rùn)，考驗(yàn)著管理層的戰(zhàn)略定力與股東的包容度。

客觀來看，中關(guān)村銀行并非完全脫離科創(chuàng)賽道。成立七年來，該行累計(jì)服務(wù)2000余家科創(chuàng)企業(yè)，投放科創(chuàng)貸款超300億元，覆蓋人工智能、新能源、生命健康等新興產(chǎn)業(yè)，硬科技企業(yè)占比超七成，科技貸款占對(duì)公貸款比例超98%，認(rèn)股權(quán)貸款等特色產(chǎn)品也形成市場(chǎng)口碑。即便在消費(fèi)貸高速擴(kuò)張階段，其科技貸款規(guī)模仍連續(xù)四年正增長(zhǎng)，科創(chuàng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)仍在。

但54億元的科創(chuàng)貸款存量與337億元的消費(fèi)貸體量懸殊，短期無法逆轉(zhuǎn)整體業(yè)務(wù)格局。當(dāng)前金融市場(chǎng)中，消費(fèi)信貸賽道玩家飽和、同質(zhì)化嚴(yán)重，而深耕科創(chuàng)企業(yè)全周期、適配硬科技發(fā)展的專業(yè)化金融服務(wù)，依舊是稀缺資源。

行業(yè)兩極分化加劇之下，中關(guān)村銀行的突圍之路清晰且艱難：唯有跳出短期業(yè)績(jī)內(nèi)卷，擺脫消費(fèi)貸路徑依賴，持續(xù)深耕科創(chuàng)特色，才能形成差異化核心競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)新任管理層而言，回歸科創(chuàng)本源不是一次業(yè)務(wù)微調(diào)，而是一場(chǎng)需要平衡業(yè)績(jī)、收益與長(zhǎng)期價(jià)值的深層經(jīng)營(yíng)變革，這場(chǎng)戰(zhàn)略糾偏，任重而道遠(yuǎn)。