北京
出品｜公司研究室
文｜張陽
7月13日，融通先進制造混合發布二季報。二季度末，融通先進制造規模為4.95億元，較一季度末環比增長2.09%。
二季度，該基金A類凈值增長82.37%，C類凈值增長82.15%，同期基金比較基準凈值增長23.54%。
基金經理在二季報中表示，在二季度更加關注具有量價齊升的細分環節，因為在需求快速的拉動下，部分環節出現明顯的供不應求，價格上升，這些環節的業績增長預計會更加強勁。
操作上，基金經理明顯增配了PCB上游產業鏈、半導體產業鏈、國內算力租賃、AI相關的電子元器件等領域。
具體來看，二季度重倉股“大換血”，前十大重倉股中有高達8只個股易主，減倉光通信，加倉PCB與算力芯片。
對比一季度末，該基金在二季度對重倉股進行了大調整。協創數據（8.15%）、瀾起科技（7.51%）、生益科技（6.89%）、深南電路（5.50%）、中鎢高新（5.46%）、長川科技（5.29%）、帝爾激光（5.13%）以及港股建滔積層板（5.04%）等8只個股新晉成為前十大重倉股。
與之對應的是，一季度曾重倉的新易盛、長飛光纖光纜、工業富聯、應流股份、江豐電子、長飛光纖、寧德時代以及泡泡瑪特等8只個股則集體退出了前十大重倉股行列。
一季度的“頭號重倉”中際旭創雖仍為重倉股，但持倉占比由9.62%滑落至7.29%，位列第三；芯碁微裝的持股數也由5.98萬股大幅減至3.29萬股，占比降至3.65%。
新進的生益科技、深南電路、建滔積層板均為電子基材與印刷電路板（PCB）領域的龍頭，大幅加倉PCB產業鏈。
此外，新晉前兩大的協創數據和瀾起科技，均深度受益于AI服務器、高帶寬存儲（HBM）及內存接口芯片的需求爆發，在算力板塊內部，基金由單純的“光模塊”向“服務器、存儲及核心芯片”的邏輯擴散。
長川科技（半導體測試設備）、帝爾激光（激光加工設備）及中鎢高新（工業母機數控刀具）的加入，則為組合提供了泛半導體設備與高端制造領域的防御與進攻深度。
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