每周回顧 89家公募機構年內合計斥資44億元自購

公司

美光炸裂財報一掃近期“AI泡沫”擔憂

在存儲芯片巨頭美光科技公布了堪稱炸裂的第三財季業績后，華爾街多家大行紛紛對該股給予了樂觀評價。美光第三財季營收高達414.6億美元，同比暴漲346%；Non-GAAP凈利潤飆升約12倍至288.6億美元，毛利率攀升至84.9%，并大幅超越英偉達最新約75%的毛利率水平。目前公司已簽署16份覆蓋數據中心、消費電子、汽車領域的長期供貨協議，包含多家行業頭部大客戶。協議多采用五年期照付不議合約，汽車領域合約為三年期，具備強約束力。據介紹，這批長期協議覆蓋公司20%的DRAM銷量、三分之一的NAND銷量，全部落地后將覆蓋公司半數以上營收。僅已簽約協議的保底最低收入就高達1000億美元，同時公司將收獲220億美元現金存款及相關履約承諾。

蘋果漲價股價大跌

蘋果公司周四宣布上調MacBook和iPad產品價格，此前該公司首席執行官（CEO）蒂姆·庫克已警告過，內存和存儲芯片成本飆升將迫使公司漲價。受此消息影響，蘋果周四大跌。Mac電腦價格普遍上漲約15%至20%，iPad價格上漲約15%至25%，iPhone價格暫未調整。蘋果在聲明中表示：“消費電子行業正面臨前所未有的挑戰。AI數據中心的快速擴張導致內存和存儲需求激增。我們從未見過零部件價格在如此短時間內上漲如此之快。”蘋果還表示，公司“已經到了必須開始提高部分產品價格的階段”。

騰訊年內股價跌近三成，市值失守4萬億港元關口

2026年年內騰訊股價累計下跌近三成，市值已經失守4萬億港元關口。騰訊創始人馬化騰在5月股東大會坦言，公司在AI領域的進展慢于競爭對手，目前騰訊混元大模型迭代節奏落后于百度、字節跳動，消費端微信AI智能體尚未正式推出，場景滲透進度慢于抖音、淘寶，市場擔憂騰訊錯失消費級AI的先發優勢。不過騰訊基本面依然穩健，2026年一季報顯示，公司實現營收1964.58億元，同比增長9.13%，非國際準則下凈利潤同比增長11%，游戲業務基本盤穩固，一季度本土游戲收入同比增長6%，三款核心產品流水創歷史新高，海外游戲收入同比增長13%。高盛發布研報認為，當前騰訊估值已經充分反映悲觀預期，2026年預測市盈率約12倍，估值大概率已經見底，維持“買入”評級。

比亞迪各子品牌計劃實行自負盈虧，頭部車企開始內部優化重組

日前，有消息稱，比亞迪正計劃讓旗下各子品牌自負盈虧，仰望暫不在其中。新機制下，比亞迪旗下各品牌主體按需取用研發、生產、采購等集團資源，取用成本獨立結算。對于比亞迪這一調整，市場更傾向于認為，這是比亞迪在激烈的市場競爭中謀求長遠生存與效率優化的必然選擇。當前車市競爭日趨白熱化，盈利能力成為所有車企必須直面的考驗。除比亞迪外，吉利汽車、奇瑞等車企均開始圍繞內部資源和品牌組織進行戰略整合。

阿里巴巴計劃出售游戲業務交易價60+億
阿里巴巴集團計劃出售靈犀互娛。結合多位資深游戲行業人士的消息，阿里巴巴目前至少已經接觸過五位買家，分別是三七互娛、中國儒意、世紀華通、巨人網絡以及某兩家私募股權巨頭集團（抱團收購），出售價格則為70-90億元人民幣（約10-13億元美金）。有業內人士猜測，阿里此舉或是希望通過出售游戲業務來獲得更為充足的現金流。靈犀互娛的規模在 1200 人左右。旗下游戲工作室包括平平無奇工作室、南瓜工作室、星辰工作室、鳶工作室、創新工作室，另外還有九游和交易貓兩個運營部門。這些部門都將會出現在收購列表中。

基金

89家公募機構年內合計斥資44億元自購

今年以來，公募機構自購熱情不減。Wind數據顯示，截至6月25日，全市場共有逾700只基金（剔除貨幣型產品）獲89家公募機構自有資金凈申購，合計凈申購金額為44億元，相較去年同期的42億元略有增長。從產品類別來看，多只被動指數型和債券型產品受青睞，均獲得數億元資金認購。業內人士表示，年內公募機構以真金白銀加碼布局相關資產，既是對自身投研能力的信心表達，也釋放出對權益市場中長期配置價值的積極信號。

多只年內翻倍科技主題基金密集限購

本周，華商均衡成長、華商致遠回報、易方達信息產業、東方阿爾法科技智選等多只年內收益率超100%的主動權益基金集中公告限購。其中，華商均衡成長今年以來漲幅達161.62%，已在今年實施三輪限購：4月21日單日單賬戶限額10萬元，4月24日下調至1萬元，6月25日進一步收緊至1000元。業內人士指出，半年末“限購鎖盤”旨在避免大額申購攤薄原有持有人收益，并降低高位運作難度。

本周全市場擬新發行基金20只，新發集中于被動指數主題

截至2026年6月21日，全市場共有公募基金14289只，合計資產凈值約37.54萬億元人民幣。本周（2026年6月22日-6月26日）全市場擬新發行基金共20只，發行數量較此前下降。分類型看，本周新發包括2只主動管理型權益類基金、2只固收+基金、3只混合型FOF基金、13只被動指數型股票基金，被動指數基金覆蓋稀有金屬、科創芯片、內地金融、北證50、電池等主題。

IPO

領益智造港股上市首日破發

6月26日，消費電子精密制造龍頭領益智造正式登陸港交所，成為又一家“A+H”上市企業。然而，就在上市前一晚，蘋果宣布上調MacBook、iPad等產品售價，引發市場對消費電子需求和產業鏈訂單的擔憂，美股蘋果股價大跌，A股果鏈板塊也集體承壓。作為蘋果核心供應商之一，領益智造的港股首秀也不可避免地受到市場情緒影響，首日破發，收跌4.62%，港股總市值788億港元。

中國自動駕駛開發商Momenta計劃下周在香港啟動IPO
據知情人士透露，通用汽車和豐田汽車投資的中國自動駕駛技術開發商Momenta，計劃最早于下周一啟動在香港的首次公開募股（IPO），可能籌集約9億美元資金。消息稱，Momenta已獲得中國證監會和香港交易所的批準。根據暫定時間表，該公司計劃于7月3日為此次發行定價，并于7月8日正式掛牌上市，但時間表仍可能發生變化。此次上市若成功，將成為香港今年以來規模最大的IPO之一，也反映出資本市場對自動駕駛技術前景的關注。

本周A股2只新股開啟申購，華潤新能源成深交所史上最大規模IPO

根據發行安排，2026年6月22日-6月26日A股共有2只新股開啟申購，兩只新股均在6月22日完成申購，分別是深市主板的華潤新能源（001248）和北交所的益坤電氣（920222）。其中華潤新能源是中國華潤旗下風光發電投資運營核心平臺，也是國內頭部新能源發電企業，本次IPO預計募集資金總額245億元，超越2020年金龍魚的139億元募資額，成為深交所史上最大規模IPO。發行細節方面，華潤新能源初始發行21.07億股，若超額配售全額行使將擴大至24.23億股，發行價格為10.11元/股，單一賬戶申購上限63.2萬股，頂格申購需要持有深市市值632萬元；益坤電氣擬公開發行1284.71萬股，發行價格10.09元/股，發行市盈率14.98倍。