江蘇
作者｜深水財經社 韓峻
7月2日的科技股，用“跌麻了”三個字形容毫不為過。
韓國指數暴跌7.89%，觸發熔斷；日本股市暴跌近2000點；A股科技兩大代表指數，創業板大跌5.7%，科創50大跌7.6%，帶崩整個大盤。
北京時間7月2日夜間，美股存儲、半導體板塊繼續大跌，費城半導體指數跌超6%，閃迪跌超14%，科磊跌超11%，西部數據跌超9%，Arm跌超6%，美光科技、英特爾跌超5%，AMD、阿斯麥、Meta跌超4%。
這下讓追高科技的新手散戶開始懷疑人生，發生了什么，讓科技股全線大跌？
01 科技股的黑色星期四
A股的情況也很慘烈，三大指數集體下挫。
截至收盤，滬指跌2.03%，深成指跌3.85%，創業板指跌5.71%，科創50指數暴跌近8%。
細分到行業更嚇人，中證TMT指數跌5.37%，半導體設備、存儲芯片、光模塊、PCB這些前期最火的賽道，集體領跌。
全市場超過3100只個股下跌，跌停板上躺著的幾乎全是眼熟的科技龍頭。
華海清科跌近15%，微導納米、香農芯創、德龍激光跌超13%，存儲龍頭兆易創新跌停。CPO概念，中際旭創、勝宏科技跌6%，工業富聯跌8%，光迅科技、東山精密跌停，新易盛跌超11%。
其中，兆易創新，“存儲一哥”午后跌停，跌停板上封單超3萬手，全天成交額超過321億元，高居A股第一。
上一次它跌停還是今年2月初，而今年以來它累計漲幅曾超過225%。
其實從昨天開始，美股費城半導體指數單日重挫6.27%，美光、閃迪等存儲芯片股雙雙跌超10%，恐慌情緒傳導至亞太后，跌幅被進一步放大。
韓國股市成為全球最慘烈的市場，KOSPI指數單日暴跌7.89%并觸發熔斷，三星電子跌超9%、SK海力士暴跌近15%，兩家半導體龍頭幾乎以一己之力帶崩了整個大盤；日本半導體產業鏈同樣大幅下挫。
這個星期四，從美股到亞太，科技硬件賽道全線失守。
02 算力用不完了？
這次全球科技股集體跳水，最直接的觸發點來自大洋彼岸。
據彭博社、CNBC等多家外媒報道，Meta正在籌劃推出云基礎設施業務，準備向外部客戶出售自家過剩的AI算力和大模型調用權限，正式加入云計算市場競爭，和亞馬遜AWS、微軟Azure、谷歌云搶飯碗。
Meta可能大家不太熟悉，它全稱MetaPlatforms，前身就是大眾熟知的社交巨頭Facebook，由馬克?扎克伯格創立，是美股“科技七巨頭”之一，也是當前全球AI賽道投入最激進的科技公司。
值得一提的是，Meta是全球最大的算力采購方之一，2026年全年資本開支指引高達1250億至1450億美元。
要知道過去一年多，全球科技股上漲主要是AI大爆發，算力永遠不夠用，芯片、存儲、服務器的需求會持續暴漲。投資者給半導體、光模塊這些硬件公司極高的估值，本質上是在押注“科技巨頭會無休止地砸錢買算力”。
結果現在Meta突然說：“我算力用不完了，準備對外出租。”
這一下就讓原本的科技朦朧故事變得十分現實。
不過，科技股前期漲得實在太猛，現在本身就有強烈的調整需求，只是剛好碰上了這個契機
今年上半年，科創50指數累計漲幅超過64%，半導體、光模塊、存儲芯片等賽道批量翻倍。兆易創新今年最多漲了225%，很多中小市值的科技股漲幅更是夸張，動態市盈率炒到上百倍甚至幾百倍的不在少數。
6月份整個科技賽道幾乎是單邊上漲，賺錢效應吸引了大量散戶和游資追高，交易極度擁擠。
許多人一門心思地扎進了科技股里，還有網友評論，持有老登股半年也才虧了25%，剛割掉老登股換成科技股兩天，就被套了18%。
但事到如今，跌也跌了，就只能回家三倍做多家務吧。
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